То, чего я не видела в других агентствах: если я как клиент прошу чего-то невыполнимого, но я сама об этом не знаю (то есть те данные, которые будут по факту «притянутыми за уши», за невозможностью получить достоверную информацию о рынке), Сканмаркет всегда честно предупредит, исправит бриф и направит в нужное русло, а не сделает дутые цифры, непонятно как снятые.

Кроме того, очень ценно, что Сканмаркет имеет индивидуальный подход к каждому клиенту: я получаю не просто хорошую услугу и хорошие впечатления от выполненного проекта, ведь эти ребята всегда превосходят мои ожидания, включаются в проект так, что получаю от них ценные советы касательно маркетинга в целом, комплексно, а не только по конкретной услуге исследований. Такого энтузиазма к проектам я не видела ни у кого. Полное ощущение, что в данный момент существует только мой проект и никакой больше, и вся команда работает над ним. Это очень важно для меня как для клиента, хотя я знаю, что компания ведёт множество клиентов, но это не ощущается. Погружаются в проект с головой настолько, что попутно я действительно получаю не только то, что прописано в приложении к договору об оказании услуг, а мнение компетентных, профессиональных маркетологов о моём проекте в целом. Added value неоспоримы, работая со Сканмаркет.

В отличие от гигантов международного рынка тут именно кастомизированный подход. Я не «одна из тысячи» клиентов, а я важный клиент. Подход «only you». При этом в портфолио уже выполненных проектов реально известные большие компании, лидеры рынка в своей категории, многих из которых Сканмаркет ведёт до уже много лет, а значит Сканмаркету доверяют лучшие, — ведь у них сложные и строгие критерии выбора поставщиков услуг, а значит, что Сканмаркет им соответствует. Мне это тоже очень важно. Это как дополнительный знак качества.

Кроме того, я всегда могу получить детализацию, знать методику проводимого исследования и узнать её плюсы и минусы. Я всегда с помощью Сканмаркета знаю, в каком случае, к примеру, фокус-группы будут эффективны, а в каком лучше этого не делать. В каком случае можно получить данные по рынку, а в каком это будет пустая трата бюджета. У ребят не стоит задача «заработать все деньги мира», как это делают многие из международных гигантов рынка, поэтому могут себе позволить быть честными и говорить про возможности/ограничения для моего проекта и честный искренний совет.

И по стоимости услуг: цены очень и очень адекватны. В тендере, который я каждый раз согласно процедуре компании устраиваю на каждый новый проект, мы всегда проходим на «ура».

Отдельно хочу отметить работу Александра Кривошеева, а также восхищение Азоевым Геннадием Лазаревичем, доктором экономических наук, который направляет и курирует все проекты как консультант, а также Никитенко Светланы и Валерия Чепикова, аналитика.

Ребята, ждите от меня новый проект очень скоро! У нас амбициозные планы по завоеванию рынка в своей категории, и нам в перспективе интересна ещё и смежная категория, то есть планов громадьё и это классно, и я точно знаю, что Вы нам в этом поможете: «подстелить соломки» и получить адекватную оценку нашей рыночной ниши.

и текущая рыночная стоимость: в чем разница?

в сравнении с текущей рыночной стоимостью: обзор

Между внутренней и рыночной стоимостью существует значительная разница, хотя и то, и другое являются способами оценки компании. Внутренняя стоимость — это оценка фактической истинной стоимости компании, независимо от рыночной стоимости.

Рыночная стоимость — это текущая стоимость компании, отраженная в цене акций компании. Следовательно, рыночная стоимость может быть значительно выше или ниже внутренней стоимости.Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публично торгуемых компаний и получается путем умножения количества ее акций в обращении на текущую цену акций.

Ключевые выводы

• Внутренняя стоимость и рыночная стоимость — это два разных способа оценки компании.
• Рыночная стоимость — это просто мера того, насколько рынок оценивает компанию или во сколько обойдется ее покупка.
• Рыночную стоимость легко определить для публичных компаний, но может быть немного сложнее для частных компаний.
• Внутренняя стоимость — это оценка фактической стоимости компании независимо от того, как ее оценивает рынок.
• Ценностные инвесторы ищут компании с более высокой внутренней стоимостью, чем рыночная. Они видят в этом хорошую инвестиционную возможность.

Внутренняя стоимость

Внутренняя стоимость — это основной показатель, используемый стоимостными инвесторами для анализа компании. Идея состоит в том, что лучше всего инвестировать в компании, которые имеют более высокую истинную ценность, чем та, которую ей приписывает рынок.Внутренняя стоимость — это разновидность фундаментального анализа. Материальные и нематериальные факторы учитываются при определении стоимости, включая финансовую отчетность, анализ рынка и бизнес-план компании.

Определить внутреннюю стоимость компании непросто. Из-за всех возможных переменных, таких как стоимость нематериальных активов компании, оценки реальной стоимости компании могут сильно различаться между аналитиками.

Некоторые аналитики используют анализ дисконтированных денежных потоков, чтобы включить в расчет будущую прибыль, в то время как другие смотрят исключительно на текущую ликвидационную стоимость или балансовую стоимость, показанную в последнем балансе компании.Кроме того, трудность возникает из-за того, что сам бухгалтерский баланс, поскольку он является внутренним документом компании, может не полностью точно отражать активы и обязательства.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость — это стоимость компании, рассчитываемая на основе ее текущей цены акций, и она редко отражает фактическую текущую стоимость компании. Рыночная стоимость, напротив, является чуть ли не мерилом общественного мнения о компании. Причина этого в том, что рыночная стоимость отражает спрос и предложение на инвестиционном рынке, а также то, насколько инвесторы готовы (или нет) участвовать в будущем компании.Еще одним сложным фактором при определении рыночной стоимости является оценка неликвидных активов, таких как недвижимость и бизнес-направления.

Рыночная стоимость обычно выше, чем внутренняя стоимость, если есть высокий инвестиционный спрос, что приводит к возможному завышению стоимости. Обратное верно при слабом инвестиционном спросе, что может привести к недооценке компании.

Определение ордера

Что такое ордер?

Варранты — это производные инструменты, которые дают право, но не обязательство, купить или продать ценную бумагу — чаще всего акции — по определенной цене до истечения срока.Цена, по которой базовая ценная бумага может быть куплена или продана, называется ценой исполнения или ценой исполнения. Американский ордер может быть исполнен в любое время не позднее даты истечения срока действия, в то время как европейский ордер может быть исполнен только в день истечения срока его действия. Варранты, дающие право на покупку ценной бумаги, известны как ордера на отзыв; те, которые дают право продать ценную бумагу, известны как пут-варранты.

Как работает ордер

Варранты во многом похожи на опционы, но их различают несколько ключевых отличий.Варранты обычно выдаются самой компанией, а не третьей стороной, и они чаще продаются на внебиржевом рынке, чем на бирже. Инвесторы не могут выписывать варранты, как опционы.

Ключевые выводы

• Голые варранты выпускаются сами по себе, без сопроводительных облигаций или привилегированных акций.
• Существует множество ордеров, таких как традиционные, голые, свадебные и покрытые.
• Инвесторы могут посчитать торговые ордера сложной задачей.

В отличие от опционов, варранты являются разводняющими. Когда инвестор исполняет свой ордер, он получает недавно выпущенные акции, а не уже выпущенные акции. Между выпуском и истечением варрантов, как правило, гораздо более длительные периоды, чем у опционов, и составляют годы, а не месяцы.

По варрантам не выплачиваются дивиденды и не предоставляется право голоса. Инвесторов привлекают варранты как средство увеличения своих позиций в ценных бумагах, хеджирования против убытков (например, путем объединения пут-варранта с длинной позицией по базовым акциям) или использования возможностей арбитража.

Варранты

больше не распространены в США, но активно торгуются в Гонконге, Германии и других странах.

Типы ордеров

Традиционные варранты выпускаются вместе с облигациями, которые, в свою очередь, называются облигациями с привязкой к варрантам, в качестве подсластителя, позволяющего эмитенту предлагать более низкую купонную ставку. Эти варранты часто съемные, что означает, что их можно отделить от облигации и продать на вторичных рынках до истечения срока их действия.Съемный ордер также может быть выпущен вместе с привилегированными акциями.

Венчальные или свадебные варранты не отделяются, и инвестор должен отказаться от облигации или привилегированных акций, на которые варрант «привязан», чтобы исполнить его.

Покрытые варранты выпускаются финансовыми учреждениями, а не компаниями, поэтому при исполнении покрытых варрантов новые акции не выпускаются. Скорее, варранты «покрываются» тем, что учреждение-эмитент уже владеет базовыми акциями или может каким-либо образом их приобрести.Базовые ценные бумаги не ограничиваются капиталом, как в случае с другими типами варрантов, но могут быть валютами, товарами или любым количеством других финансовых инструментов.

Особые соображения

Торговля и поиск информации по варрантам могут быть трудными и отнимать много времени, поскольку большинство варрантов не котируются на крупных биржах, а данные о выпусках варрантов не всегда доступны бесплатно. Когда варрант котируется на бирже, его тикер часто будет символом обыкновенных акций компании с добавленной буквой W.Например, варранты Abeona Therapeutics Inc (ABEO) были перечислены на Nasdaq под символом ABEOW. В других случаях будет добавлена ​​буква Z или буква, обозначающая конкретную проблему (A, B, C…).

Варранты обычно торгуются с премией, которая подвержена временному спаду по мере приближения даты истечения срока. Как и в случае с опционами, варранты могут оцениваться с использованием модели Блэка-Шоулза.

Основы Определение

Что такое основы?

Основы включают основную качественную и количественную информацию, которая способствует финансовому или экономическому благополучию компании, ценных бумаг или валюты, а также их последующую финансовую оценку.Если качественная информация включает элементы, которые невозможно измерить напрямую, например опыт управления, количественный анализ (QA) использует математику и статистику для понимания актива и прогнозирования его движения.

Ключевые выводы

• Основы предоставляют метод определения финансовой стоимости компании, ценной бумаги или валюты.
• В фундаментальный анализ входит основная качественная и количественная информация, которая способствует финансовому или экономическому благополучию актива.
• Макроэкономические основы включают темы, которые влияют на экономику в целом.
• Основы микроэкономики сосредоточены на деятельности в более мелких сегментах экономики.
• Для предприятий такая информация, как прибыльность, выручка, активы, обязательства и потенциал роста, считается фундаментальной.

Что такое фундаментальный анализ?

Основы понимания

В бизнесе и экономике фундаментальные показатели представляют собой основные характеристики и финансовые данные, необходимые для определения стабильности и работоспособности актива.Эти данные могут включать макроэкономические или крупномасштабные факторы, а также микроэкономические или мелкомасштабные факторы для определения стоимости ценных бумаг или предприятий.

Аналитики и инвесторы изучают эти основные принципы, чтобы оценить, считается ли базовый актив выгодным вложением и справедливо ли оценивается на рынке. Для предприятий такая информация, как прибыльность, выручка, активы, обязательства и потенциал роста, считается фундаментальной. Используя фундаментальный анализ, вы можете рассчитать финансовые коэффициенты компании, чтобы определить осуществимость инвестиций.

Хотя фундаментальные факторы чаще всего считаются факторами, относящимися к конкретным предприятиям или ценным бумагам, национальные экономики и их валюты также имеют набор фундаментальных показателей, которые можно анализировать. Например, процентные ставки, рост валового внутреннего продукта (ВВП), профицит / дефицит торгового баланса и уровни инфляции — это некоторые факторы, которые считаются основополагающими для оценки нации.

Основы макроэкономики и микроэкономики

Макроэкономические основы — это темы, которые влияют на экономику в целом, включая статистику безработицы, спроса и предложения, роста и инфляции, а также соображения, касающиеся денежно-кредитной или фискальной политики и международной торговли.Эти категории могут применяться к анализу крупномасштабной экономики в целом или могут быть связаны с индивидуальной деловой деятельностью, чтобы вносить изменения на основе макроэкономических влияний. Крупномасштабные макроэкономические основы также являются частью нисходящего анализа отдельных компаний.

Основы микроэкономики сосредоточены на деятельности в более мелких сегментах экономики, таких как конкретный рынок или сектор. Этот небольшой фокус может включать вопросы спроса и предложения в рамках определенного сегмента, рабочей силы, а также теории потребителей и фирм.Теория потребителей изучает, как люди тратят в рамках своих бюджетных ограничений. Теория фирмы утверждает, что бизнес существует и принимает решения для получения прибыли.

Основы бизнеса

Изучая экономику бизнеса, включая общее руководство и финансовую отчетность, инвесторы смотрят на фундаментальные показатели компании. Эти данные не только показывают состояние бизнеса, но также указывают на вероятность дальнейшего роста.Считается, что компания с небольшой задолженностью и достаточными денежными средствами имеет сильные фундаментальные показатели.

Сильные основы предполагают, что у бизнеса есть жизнеспособная основа или финансовая структура. И наоборот, те, у кого слабые фундаментальные показатели, могут иметь проблемы в области управления долговыми обязательствами, контроля затрат или общего управления организацией. Бизнес с сильными фундаментальными показателями может с большей вероятностью пережить неблагоприятные события, такие как экономический спад или депрессия, чем бизнес с более слабыми фундаментальными показателями.Кроме того, сила может указывать на меньший риск, если инвестор рассматривает возможность покупки ценных бумаг, связанных с упомянутым бизнесом.

Фундаментальный анализ

Инвесторы и финансовые аналитики заинтересованы в оценке фундаментальных показателей компании, чтобы сравнить ее экономическое положение по сравнению с отраслевыми аналогами, с более широким рынком или с самим собой с течением времени. Фундаментальный анализ включает в себя глубокое изучение финансовой отчетности компании, чтобы извлечь ее прибыль и потенциал роста, относительную рискованность и, в конечном итоге, решить, переоценены ли ее акции на рынке: выше, ниже или справедливо оценены.

Часто фундаментальный анализ включает вычисление и анализ соотношений для сравнения яблок с яблоками. Ниже перечислены некоторые общие коэффициенты фундаментального анализа.

• Отношение долга к собственному капиталу (DE) показывает, как компания финансирует свою деятельность.
• Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
• Степень финансового рычага (DFL) измеряет стабильность или волатильность прибыли на акцию (EPS).
• Соотношение цены и прибыли (P / E) сравнивает инвестиции и прибыль в долларах.
• Анализ DuPont рассматривает рентабельность собственного капитала (ROE) с учетом эффективности использования активов, операционной эффективности и финансового рычага.

Фундаментальный анализ должен проводиться с применением целостного подхода, с использованием нескольких соотношений и включая анализ как восходящий, так и нисходящий, чтобы прийти к конкретным выводам и действиям.

Пример из реального мира

В четвертом квартале 2018 года, по данным MarketWatch, технологические компании с большой капитализацией Microsoft и Apple впервые с 2010 года достигли одинаковой рыночной капитализации.Хотя две компании имели одинаковую рыночную капитализацию в размере около 850 миллиардов долларов, у них были очень разные фундаментальные принципы. Например, Microsoft торговалась с 45-кратной прибылью, а Apple — с 15-кратной прибылью.

Кроме того, хотя доходы Microsoft основывались на программном обеспечении как услуге (SaaS) и продажах программного обеспечения, доходы Apple по-прежнему в основном зависели от продаж оборудования. База доходов Apple примерно в 2,5 раза больше, чем у Microsoft; глобальный рынок ее устройств гораздо более насыщен, чем глобальный рынок программного обеспечения Microsoft.

Хотя обе компании имели одинаковую рыночную капитализацию, у них были очень разные основы, которые необходимо было учитывать при выборе их в качестве потенциальных инвестиций, особенно при определении перспектив будущего роста.

Определенная рыночная капитализация

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация или «рыночная капитализация» — это совокупная рыночная стоимость компании, выраженная в долларовом выражении. Поскольку она представляет собой «рыночную» стоимость компании, она рассчитывается на основе текущей рыночной цены (CMP) ее акций и общего количества акций в обращении, или «плавающего» количества акций компании.Рыночная капитализация также используется для сравнения и категоризации компаний среди инвесторов и аналитиков.

Ключевые выводы

• Рыночная капитализация — это общая долларовая стоимость всех выпущенных акций компании по текущей рыночной цене.
• Рыночная капитализация используется для оценки корпораций и определения их совокупной рыночной стоимости.
• Компании можно разделить на категории с большой, средней или малой капитализацией в зависимости от их рыночной капитализации.
• Голубые фишки часто являются акциями с большой или мега-капитализацией, тогда как самые маленькие компании относятся к компаниям с микро-капитализацией.

Расчет рыночной капитализации и пример

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения находящихся в обращении акций компании на текущую рыночную цену одной акции. Поскольку компания представлена ​​числом X акций, умножение X на цену за акцию дает общую долларовую стоимость компании. Акции в обращении относятся к акциям компании, которыми в настоящее время владеют все ее акционеры, включая пакеты акций, принадлежащие институциональным инвесторам, и акции с ограниченным доступом, принадлежащие должностным лицам и инсайдерам компании.

Формально:

Рыночная капитализация знак равно Цена за акцию × Акции выдающиеся \ text {Рыночная капитализация} = \ text {Цена за акцию} \ times \ text {Акции в обращении} Рыночная капитализация = цена за акцию × количество акций в обращении

Например, если Cory’s Tequila Corp.торгуется по 30 долларов за акцию и имеет миллион акций в обращении, его рыночная капитализация будет (30 долларов на 1 миллион акций) = 30 миллионов долларов.

Поскольку рыночная цена акций публичной компании меняется с каждой секундой, рыночная капитализация также изменяется соответственно. Количество акций в обращении также может меняться со временем. Однако изменения количества акций в обращении происходят нечасто, и цифра меняется только тогда, когда компания предпринимает определенные корпоративные действия, такие как выпуск дополнительных акций посредством вторичного предложения, исполнение опционов на акции для сотрудников (ESO), выпуск / погашение других финансовых инструментов или выкуп своих акций в рамках программы обратного выкупа акций.По сути, изменения рыночной капитализации в значительной степени объясняются изменениями цен на акции, хотя инвесторы должны следить за событиями на корпоративном уровне, которые могут время от времени изменять количество акций в обращении.

Оценка запасов: различные типы капитализации

Поскольку капитализация представляет собой значение в долларах, которое может широко варьироваться (от нескольких тысяч долларов до более чем триллиона долларов), существуют разные сегменты и соответствующие номенклатуры для категоризации различных диапазонов рыночной капитализации.Ниже приведены обычно используемые стандарты для каждой заглавной буквы:

• Meg a-cap — В эту категорию входят компании с рыночной капитализацией 200 миллиардов долларов и выше. Они являются крупнейшими публично торгуемыми компаниями по рыночной стоимости и обычно представляют лидеров определенного сектора промышленности или рынка. Ограниченное количество компаний может претендовать на эту категорию. Например, по состоянию на 28 сентября 2020 года рыночная капитализация технологического лидера Apple Inc. (AAPL) составляла 1,966 триллиона долларов, в то время как гигант онлайн-торговли Amazon.com Inc. (AMZN) с $ 1,59 трлн.
• Компании с большой капитализацией — компании этой категории имеют рыночную капитализацию от 10 до 200 миллиардов долларов. Рыночная капитализация International Business Machines Corp. (IBM) составляет 108,41 миллиарда долларов, а у General Electric Co. (GE) — 54,27 миллиарда долларов.

Акции как с мега, так и с большой капитализацией называются голубыми фишками и считаются относительно стабильными и безопасными. Однако нет никаких гарантий, что эти компании сохранят свои стабильные оценки, поскольку все предприятия подвержены рыночным рискам.Например, за последний год, закончившийся 28 сентября 2019 года, стоимость GE упала почти на 30 процентов, а стоимость Apple выросла примерно на 105 процентов.

• Средняя капитализация — Эта группа компаний с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов считается более изменчивой, чем компании с большой и большой капитализацией. Акции роста представляют собой значительную часть компаний со средней капитализацией. Некоторые из компаний могут не быть лидерами отрасли, но они могут стать лидерами.Juniper Networks Inc. (JNPR) с рыночной капитализацией в 7,29 миллиарда долларов составляет единицу.
• Small-cap — Компании с малой капитализацией имеют рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов. В то время как основную часть этой категории составляют относительно молодые компании, которые могут иметь многообещающий потенциал роста, в список также включены несколько устоявшихся старых предприятий, которые в последнее время, возможно, потеряли стоимость по разным причинам. Одним из примеров является Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), рыночная капитализация которой составляет 1,87 миллиарда долларов.Репутация таких компаний не такая длинная, как у компаний со средней и большой капитализацией, они дают возможность большего прироста капитала за счет большего риска.
• Micro-cap — Эта категория, в основном состоящая из копеечных акций, обозначает компании с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов. Например, менее известная фармацевтическая компания, не имеющая товарного продукта и работающая над разработкой лекарства от неизлечимой болезни, или небольшая компания из 5 человек, работающая над технологией робототехники на базе искусственного интеллекта (ИИ), может быть внесена в листинг с небольшой оценкой и ограниченной торговая деятельность.В то время как потенциал роста у таких компаний высок, если им удастся попасть в яблочко, потенциал снижения также будет хуже, если они полностью потерпят неудачу. Инвестиции в такие компании могут быть не для слабонервных, поскольку они не предлагают самых безопасных вложений, и перед тем, как открывать такую ​​позицию, необходимо провести много исследований.
• Nano-cap — В дополнение к микрокэпам, компании с рыночной капитализацией ниже 50 миллионов долларов, добавляя еще один уровень высокого риска и высокой прибыли, классифицируются как nano-cap.Эти компании считаются самой рискованной партией, и их потенциал для получения прибыли сильно различается. Эти акции обычно торгуются на розовых листах или OTCBB.

Исторический анализ показывает, что компании с большой и большой капитализацией часто демонстрируют более медленный рост с меньшим риском, в то время как компании с малой капитализацией имеют более высокий потенциал роста, но сопряжены с более высоким риском. Обычно компании переходят из одной категории в другую в зависимости от изменения их рыночной капитализации на регулярной основе.Наряду с компаниями, другие популярные инвестиционные фонды, такие как паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), также делятся на категории с малой, средней и большой капитализацией. В случае фондов термины представляют типы акций, в которые фонд в основном инвестирует.

Важность рыночной капитализации

Некоторые трейдеры и инвесторы, в основном новички, могут ошибочно принять цену акции за точное представление о стоимости, здоровье и / или стабильности этой компании. Они могут воспринимать более высокую цену акций как показатель стабильности компании или более низкую цену как вложение, доступное по выгодной цене.Сама по себе цена акций не отражает реальной стоимости компании. Рыночная капитализация — это правильная мера, на которую следует смотреть, поскольку она представляет собой истинную ценность, воспринимаемую рынком в целом.

Например, Microsoft с ценой акций 101,16 долларов за акцию имела рыночную капитализацию в размере 814 миллиардов долларов по состоянию на 10 октября 2018 года, в то время как IBM с более высокой ценой акций в 142,69 долларов имела более низкую рыночную капитализацию в 130 миллиардов долларов. Сравнение двух компаний только по ценам на их акции не даст верного представления об их фактической относительной стоимости.

С оценкой в ​​миллиарды долларов у компании с большой капитализацией может быть больше возможностей для инвестирования нескольких сотен миллионов в новое направление бизнеса, и она может не понести большого ущерба, если предприятие потерпит неудачу. Однако компания со средней или малой капитализацией, инвестирующая аналогичную стоимость, может быть подвержена серьезным ударам, если их предприятие потерпит неудачу, поскольку у них нет большей подушки, чтобы справиться с неудачей. Если предприятие будет успешным для компаний с большой капитализацией, оно может показаться небольшим по их прибылям. Но если компания будет наращивать масштабы своего успеха, это может привести к увеличению прибыли.С другой стороны, успех таких предприятий для компании со средней капитализацией может значительно поднять ее оценку.

Высокая цена акций сама по себе не всегда указывает на здоровую или растущую компанию. У него все еще может быть относительно небольшая рыночная капитализация!

Оценка компаний со средней или малой капитализацией часто оказывается под ударом, когда появляются сообщения о том, что компания с большой капитализацией вторгается в их пространство продуктов или услуг. Например, выход Amazon на рынок облачных хостинговых услуг под эгидой Amazon Web Services (AWS) представляет большую угрозу для небольших компаний, работающих в этой нише.

Как правило, инвестиции в акции с большой или большой капитализацией считаются более консервативными и менее волатильными, чем вложения в акции с малой капитализацией. Хотя акции со средней и малой капитализацией предлагают высокий потенциал доходности для склонных к риску инвесторов, относительно ограниченные ресурсы, имеющиеся в распоряжении таких компаний, делают их акции более восприимчивыми к конкуренции, неопределенности, деловому или экономическому спаду.

Значения рыночной капитализации также формируют основу для запуска различных рыночных индексов.Например, эталонный индекс акций индекса S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США, взвешенных на основе их рыночной капитализации, а индекс FTSE 100 включает 100 крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, с наивысшей рыночной капитализацией. Такие индексы не только отражают общие рыночные тенденции и настроения, они также используются в качестве эталонов для отслеживания эффективности различных фондов, портфелей и индивидуальных инвестиций.

Итог

«Размер имеет значение», и это действительно применимо к миру инвестирования.Понимание концепции рыночной капитализации важно не только для отдельного инвестора в акции, но и для инвесторов различных фондов. Рыночная капитализация может помочь инвестору понять, куда он вкладывает свои кровно заработанные деньги.

Понимание таких вещей, как рыночная капитализация, является важной частью инвестирования, но одним из первых реальных шагов является создание брокерского инвестиционного счета. Выбор брокера может быть немного пугающим из-за их диапазона цен и разнообразия функций.

Что такое рыночная капитализация? — Верность

Если вы создаете инвестиционную стратегию, призванную помочь вам в достижении долгосрочных финансовых целей, понимание взаимосвязи между размером компании, потенциальной доходностью и риском имеет решающее значение.Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций, включающего сочетание «рыночной капитализации».

Рыночная капитализация — или рыночная капитализация — относится к общей стоимости всех акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акции на общее количество находящихся в обращении акций. Например, компания с 20 миллионами акций, продаваемых по 50 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов.

Почему рыночная капитализация так важна? Это позволяет инвесторам понять относительный размер одной компании по сравнению с другой.Рыночная капитализация измеряет стоимость компании на открытом рынке, а также восприятие рынком ее будущих перспектив, поскольку она отражает, сколько инвесторы готовы платить за ее акции.

• Компании с большой капитализацией обычно представляют собой фирмы с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов и более. Фирмы с высокой капитализацией часто имеют репутацию производителей качественных товаров и услуг, постоянных выплат дивидендов и устойчивого роста. Они часто являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях, и их торговые марки могут быть знакомы национальной потребительской аудитории.В результате инвестиции в акции с высокой капитализацией могут считаться более консервативными, чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, потенциально представляя меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.
• Компании со средней капитализацией обычно представляют собой предприятия с рыночной стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов. Как правило, это устоявшиеся компании в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста. Эти средние компании, возможно, находятся в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности.Эта стадия роста, вероятно, определит, сможет ли компания в конечном итоге полностью реализовать свой потенциал. Акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности. Средняя капитализация может предложить больший потенциал роста, чем большая, и, возможно, меньший риск, чем малая капитализация.
• Компании с малой капитализацией — это обычно компании с рыночной стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов. Как правило, это молодые компании, которые обслуживают нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Маленькая кепка считается самой агрессивной и рискованной из трех категорий.Относительно ограниченные ресурсы небольших компаний потенциально могут сделать их более уязвимыми для бизнеса или экономического спада. Они также могут быть уязвимы для жесткой конкуренции и неопределенностей, характерных для неопробованных, растущих рынков. С другой стороны, акции с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать волатильные колебания цен на акции в краткосрочной перспективе.

Рыночная капитализация по сравнению с рыночной капитализацией в свободном обращении

Рыночная капитализация основана на общей стоимости всех акций компании.Float — это количество акций, находящихся в обращении для широкой публики. Метод расчета рыночной капитализации в свободном обращении не включает заблокированные акции, например, принадлежащие руководству компаний и правительствам. Методология Free-float была принята большинством основных мировых индексов, включая Dow Jones Industrial Average и S&P 500.

Что может повлиять на рыночную капитализацию компании?

Есть несколько факторов, которые могут повлиять на рыночную капитализацию компании.Существенные изменения стоимости акций — как вверх, так и вниз — могут повлиять на него, как и изменения количества выпущенных акций. Любое исполнение варрантов по акциям компании увеличит количество находящихся в обращении акций, тем самым уменьшив ее существующую стоимость. Поскольку исполнение варрантов обычно осуществляется ниже рыночной цены акций, это потенциально может повлиять на рыночную капитализацию компании.

Но рыночная капитализация обычно не изменяется в результате дробления акций или дивидендов.После дробления цена акций будет снижена, поскольку количество акций в обращении увеличилось. Например, при сплите 2 к 1 цена акции будет уменьшена вдвое. Хотя количество акций в обращении и цена акций меняются, рыночная капитализация компании остается постоянной. То же самое и с дивидендами. Если компания выплачивает дивиденды, увеличивая таким образом количество акций, ее цена обычно падает.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций с малой, средней и большой капитализацией, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт.Диверсифицированный портфель, включающий различные рыночные капитализации, может помочь снизить инвестиционный риск в какой-либо одной области и поддержать достижение ваших долгосрочных финансовых целей.

Что такое рыночная капитализация? Определено и объяснено

Рыночная капитализация относится к общей стоимости акций публичной компании.Сокращение от «рыночной капитализации», рыночная капитализация — это один из способов, с помощью которого инвестор может оценить, сколько стоит компания.

Чтобы определить рыночную капитализацию компании, просто умножьте цену акции на количество акций в обращении.

Вот пример Costco Wholesale (NASDAQ: COST). По недавним ценам акции Costco продаются за 302,45 доллара, при этом 441,52 миллиона акций находятся в обращении. В этом случае, если 302,45 доллара умножить на 441,52 миллиона долларов, рыночная капитализация составит 133,54 миллиарда долларов.

Но почему важна рыночная капитализация и как ее использовать? Это один из лучших показателей размера компании, который может многое сказать вам о том, чего ожидать, если вы купите ее акции.

• Крупные компании , как правило, имеют более стабильный и зрелый бизнес, зарекомендовавший себя с течением времени и выдержавший сложные условия ведения бизнеса, чтобы стать сильнее. Однако перспективы роста для крупных компаний могут быть ограничены, поскольку они уже воспользовались своими основными возможностями для роста до своего текущего размера.
• Небольшие компании часто имеют больше возможностей для роста, но, как правило, они моложе, с более рискованными бизнес-моделями, которые еще не оправдали себя.Их шансы на неудачу могут быть выше, чем у более крупных компаний, что представляет дополнительный риск.

Вот краткая разбивка того, как диапазоны рыночной капитализации часто сегментируются по компаниям разного размера:

Схема автора.

В целом, инвесторы чаще всего смотрят на рынок в следующих трех категориях, поскольку именно в эти категории рыночной капитализации обычно попадает большинство акций.

Что такое акции с большой капитализацией?

Рыночная капитализация акций с большой капитализацией превышает 10 миллиардов долларов. Большинство самых известных компаний в мире — это компании с большой капитализацией, и это, как правило, компании, которые зарекомендовали себя как лидеры в своих отраслях. Хотя многие из них имеют дело со взлетами и падениями циклов своей отрасли, они часто являются самыми сильными компаниями и доказали свою способность сдерживать конкурентные угрозы.Компании с большой капитализацией часто являются тем местом, где вы найдете лучшие дивидендные акции. Эти крупные компании часто генерируют больше денег, чем необходимо для бизнеса, и возвращают этот дополнительный капитал инвесторам в виде выплаты дивидендов.

Подробнее: Акции с большой капитализацией

Что такое акции со средней капитализацией?

Акции со средней капитализацией имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов, занимая промежуточное положение между крупными и малыми компаниями. Компании со средней капитализацией часто добиваются значительного прогресса в создании успешных бизнес-моделей, и это дает их инвесторам некоторую стабильность и защиту от будущих проблем, с которыми могут столкнуться более мелкие компании.Тем не менее, даже имея некоторый послужной список, компании со средней капитализацией также могут столкнуться с непростой задачей — победить или даже помешать более крупным и лучше финансируемым конкурентам с большой капитализацией реализовать свои собственные финансовые обещания.

Не все акции со средней капитализацией являются акциями роста. Это могут быть компании, которые работают в небольшой нише без больших перспектив роста, или это могут быть компании с большой капитализацией, которые ранее снизились из-за изменений в конкурентной среде или (как со многими обычными розничными торговцами) из-за сбоев в отрасли.

Что такое акции с малой капитализацией?

Акции с малой капитализацией обычно определяются как имеющие рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов.Иногда к этой группе относятся компании с рыночной капитализацией ниже 300 миллионов долларов, хотя большинство относят их к категории акций с микрокапитализацией. Как правило, это акции компаний роста или выскочки, которые просто встают на ноги и стремятся сделать что-то крупное. Хотя акции компаний с малой капитализацией исторически давали групповую доходность выше среднего, многие из них не оправдывают ожиданий. Акции с малой капитализацией более волатильны, чем акции с более высокой капитализацией, что означает больший риск потерь в краткосрочной перспективе. Этими акциями, как правило, лучше всего владеть как диверсифицированной группе в течение многих лет, чтобы снизить эти риски.

Подробнее: Small-Cap Stocks

Как использовать рыночную капитализацию

Рыночная капитализация полезна при оценке размера компании. Но не позволяйте рыночной стоимости компании заставлять вас отвергать акции с большой или даже сверхвысокой капитализацией как «слишком большие для покупки». Мировая экономика огромна, обслуживает более 7 миллиардов человек и имеет быстрорастущий средний класс. Компания стоимостью 10 миллиардов долларов, обслуживающая рынок, насчитывающий несколько триллионов долларов, может существенно вырасти.

Более того, компании могут обеспечить высокую прибыль в размере на акцию без быстрого увеличения своей рыночной капитализации.Выкуп акций, уменьшающий количество акций, дает долгосрочным инвесторам более крупную долю в компании, в то время как дивиденды возвращают деньги прямо в ваш карман. Сочетание этих двух вещей может значительно сократить объем рыночной капитализации, необходимый для роста инвесторов, чтобы получить доход выше среднего.

И наоборот, компании — часто компании с небольшой капитализацией, которым нужны наличные, — могут продавать акции, чтобы финансировать рост, платить долги или просто держать свет включенным. Когда это происходит, это снижает — размывает — стоимость каждой акции компании.Например, если компания с 10 миллионами акций выпускает и продает 1 миллион новых акций, 10% вашего прежнего капитала теперь принадлежит новым акционерам. Ключевым моментом здесь является рассмотрение истории компании обратного выкупа акций и разбавления .

Большинство инвесторов считают, что лучше всего иметь диверсифицированный портфель, включающий акции с различной рыночной капитализацией. Это позволяет вам настроить желаемую доходность и уровни риска, которые соответствуют вашим целям. Если вы хотите, чтобы ваш портфель был более стабильным, вам нужно больше акций с большой капитализацией.Если ваша основная цель — максимально увеличить размер вашего портфеля в течение многих лет, вы, вероятно, захотите владеть больше акциями с малой и средней капитализацией.

Что такое рыночная капитализация и почему она имеет значение?

Акции представляют собой собственность в компаниях различных размеров. Понимание взаимосвязи между размером компании, потенциальной доходностью и риском имеет решающее значение, если вы создаете долгосрочную инвестиционную стратегию.Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций, включающего сочетание рыночной капитализации.

Подбор запасов

Обычно компании делятся на одну из трех широких групп в зависимости от их размера — компании с большой, средней и малой капитализацией. Кэп — это сокращение от рыночной капитализации, которая представляет собой стоимость компании на открытом рынке.

Определения рыночной капитализации могут различаться, поэтому ниже приведены общие рекомендации.

• Большая капитализация: рыночная стоимость 10 миллиардов долларов и более; в целом зрелые, известные компании в устоявшихся отраслях.
• Midcap: рыночная стоимость от 3 до 10 миллиардов долларов; обычно созданные компании в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста.
• Малая капитализация: рыночная стоимость не более 3 миллиардов долларов; как правило, молодые компании, обслуживающие нишевые рынки или развивающиеся отрасли.

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте текущую цену ее акций на общее количество акций в обращении.Например, если компания выпускает один миллион акций, торгуемых по цене 50 долларов каждая, ее рыночная капитализация составляет 50 миллионов долларов (50 долларов умноженные на 1 000 000 акций).

Оценка риска и потенциальной выгоды

Как правило, рыночная капитализация соответствует стадии развития бизнеса компании. Как правило, инвестиции в акции с высокой капитализацией считаются более консервативными, чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, потенциально представляя меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.В свою очередь, акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности.

Почему? Компании со средней капитализацией могут находиться в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности. Эта стадия роста, вероятно, определит, сможет ли компания в конечном итоге полностью реализовать свой потенциал. Акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности. Midcap может предложить больший потенциал роста. Следовательно, средняя капитализация может предложить больший потенциал роста, чем большая.Сноска ¹

Относительно ограниченные ресурсы компаний с малой капитализацией могут сделать их акции более восприимчивыми к бизнесу или экономическому спаду, а также они могут оказаться уязвимыми для жесткой конкуренции и неопределенностей на неисследованных рынках. С другой стороны, акции с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать волатильные колебания курса акций в краткосрочной перспективе. Примечание ²

Стандартный метод оценки эффективности инвестиций — это измерение их доходности по сравнению с доходностью индекса, представляющего аналогичные инвестиции.Как и в случае с акциями, индексы бывают всех размеров и форм. Standard & Poor’s (S&P) 500 — самый известный критерий для акций с большой капитализацией. Как следует из их названий, индексы S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 представляют собой акции со средней и малой капитализацией соответственно. Russell 2000 — еще один известный индекс для акций малой капитализации. Примечание ³

Выбор правильной комбинации

Со временем акции компаний с большой, средней и малой капитализацией по очереди занимали лидирующие позиции на рынке, поскольку на каждую из них по-разному влияют рыночные или экономические изменения.Вот почему многие инвесторы диверсифицируются, поддерживая разные рыночные капитализации в своих портфелях. Когда большие капитализации снижаются в цене, маленькие или средние капитализации могут расти и потенциально могут помочь компенсировать любые убытки.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций малой, средней и большой капитализации, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт. Диверсифицированный портфель, включающий различные рыночные капитализации, может помочь снизить инвестиционный риск в какой-либо одной области и поддержать достижение ваших долгосрочных финансовых целей.

Имейте в виду, что диверсификация не устраняет риск или риск потенциальных потерь.

Footnote ² Акции компаний с малой капитализацией создают особые риски, включая возможную неликвидность и большую волатильность цен, чем акции более крупных и устоявшихся компаний.

Сноска ³ S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 и Russell 2000 неуправляемы. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов.

Автором материала является третья сторона, DST Retirement Solutions, LLC, компания SS&C («SS&C»), не аффилированная с Merrill или какой-либо из ее дочерних компаний, и предназначена только для информационных и образовательных целей.Выраженные мнения и взгляды не обязательно отражают мнения и взгляды компании Merrill или ее аффилированных лиц. Любые предположения, мнения и оценки действительны на дату публикации этого материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Информация, содержащаяся в этом материале, не является советом о налоговых последствиях принятия какого-либо конкретного инвестиционного решения. Этот материал не принимает во внимание ваши конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности и не предназначен в качестве рекомендации, предложения или ходатайства о покупке или продаже какой-либо ценной бумаги, финансового инструмента или стратегии.Прежде чем действовать в соответствии с какой-либо рекомендацией, содержащейся в этом материале, вам следует подумать, соответствует ли это вашим интересам с учетом ваших конкретных обстоятельств, и, при необходимости, обратиться за профессиональной консультацией.

Из-за возможности человеческой или механической ошибки со стороны SS&C или ее источников ни SS&C, ни ее источники не гарантируют точность, адекватность, полноту или доступность любой информации и не несут ответственности за какие-либо ошибки или упущения или за результаты, полученные из использование такой информации.Ни при каких обстоятельствах SS&C не несет ответственности за любые косвенные, специальные или косвенные убытки в связи с использованием контента подписчиком или другими лицами.