Бессрочная рента: Бессрочная рента | inflexio

Содержание

Виды договоров ренты. Пожизненная и постоянная (бессрочная) рента.

С помощью ренты передают имущество в собственность. Создается договор, который подразумевает передачу жилой недвижимости за определенный период другому собственнику навсегда. Человек, которому переходит имущество, должен предоставить определенную сумму денег предыдущему владельцу или другую помощь, о которой они договариваются.

  • Это может быть:
  • покупка лекарств;
  • уход, помощь во время болезни;
  • работа по дому.

Все условия две стороны оговаривают, а затем пишут о них в договоре ренты. После того, как он был подписан, и человек оплатил требуемую сумму, имущество передается плательщику. Но время может быть и другое. Все зависит от того, к чему договорились обе стороны договора. Самым крайним сроком, когда имущество начинает принадлежать плательщику, является смерть человека, который владел им перед этим. Это заранее оговаривается, учитываются интересы сторон, от чего и зависит данный срок. В договоре должно быть прописано, разрешается ли проживать первоначальному владельцу после подписания ренты, или какой срок он имеет право жить в этом жилом помещении.

  • Существует 2 вида подобного договора. А именно:
  • постоянная рента (бессрочно);
  • пожизненная рента.

Постоянная рента

Участвовать в постоянной ренте могут граждане или организации. Но бывают ситуации, когда законом запрещается некоторым особам становиться владельцами конкретного имущества. Также получить ренту может и другой человек, которому такое право далось по наследству. Некоторые организации могут получить такое преимущество, если на это есть основания реорганизации или правопреемства.

Получатель такой ренты должен выплатить деньги предыдущему владельцу или предоставить вещи на эту стоимость. Он также может отработать эту сумму, если об этом договорились обе стороны. При этом учитывается минимальная оплата труда. В конце календарного квартала платежи должны быть предоставлены. Эти сроки поддаются изменениям, если этого пожелают стороны договора.

Плательщику предоставляется возможность выплатить полностью постоянную ренту. При этом нужно соблюдать некоторые правила. Он должен предупредить получателя за 3 месяца до того, как очередная оплата прекратилась. Делать это следует в письменной форме. Получатель ренты должен предоставить всю сумму, только в этом случае рентные платежи прекратятся. При этом стороны могут договариваться между собой, менять сроки. Это можно делать только тогда, когда присутствует взаимное согласие. Плательщик не может отказаться от выкупа, так как это предусматривает договор. Бывают ситуации, когда вводится ограничение на определенный срок. Когда он заканчивается, разрешается сделать заявку на полный выкуп. Этот срок не должен превышать 30 лет.

  • При нарушении любого пункта договора, получатель может настаивать на выкупе ренты. Это может быть:
  • неуплата в течение года;
  • неспособность оплатить остаток ренты;
  • перераспределение имущества между несколькими людьми.

Существуют и другие ситуации, которые могут повлиять на решение получателя о выкупе.

Изначально про сумму выкупа должно указываться в договоре. Если это не оговаривалось, что она будет соответствовать рентным платежам. В ренте должно быть указано, как передается имущество (платно или бесплатно). При безвозмездной передаче увеличивается стоимость выкупа из-за того, что плательщику придется выплачивать сумму, которой равно имущество.

Любое имущество может испортиться или погибнуть, поэтому такие ситуации должны оговариваться.

Пожизненная рента

Этот вид ренты заключают в пользу конкретного гражданина или группы граждан. Этот договор будет действителен на протяжении их жизни. Если заключалась рента группой людей, то при смерти одного из команды его часть разделяется между всеми одинаково. Выплаты заканчиваются, если умер получатель.

Выплаты проходят в денежных суммах, которые оплачиваются каждый месяц. Могут происходить некоторые изменения, если этого пожелают стороны договора.

Получатель ренты имеет право расторгнуть договор при нарушении его правил. Например, если плательщик не оплачивает регулярные платежи. В этом случае должен происходить выкуп ренты или возмещение убытков. При бесплатной передаче, получатель может настаивать про возвращение имущества или его стоимости, которую предусматривает рента.

Даже если имущество погибло или испортилось, плательщику придется продолжать выполнять условия договора.

Пожизненная рента с иждивением

Этот договор является пожизненной рентой со своими особенностями. В этом случае плательщик должен предоставлять получателю жилье, уход, одежду и т.д. Это все должно указываться в договоре.

Прекращается действие ренты после смерти получателя, или при его инициативе при жизни.

Законодательство предоставило хорошие условия, чтобы защитить от плохих плательщиков получателей. Но и выплачивается при этом минимальная сумма, человек не переплачивает.

Что такое бессрочная рента? – SPRINTinvest.RU

С понятием бессрочной ренты вам наверняка приходилось сталкиваться, даже если вы и не отдавали себе отчета в том, с чем имели дело.

Наша задача на сегодня — обобщить разрозненные представления о бессрочной ренте, предоставив не только теоретические измышления, но и предложить пару простейших задачек, решение которых, безусловно, продвинет в понимании того, что собой представляет сия конструкция и как ее правильно рассчитывать

Что такое «бессрочная рента»?

Итак, что такое бессрочная рента? В наиболее общем представлении это разновидность ценной бумаги, периодически приносящая своему владельцу некоторый доход.

Например, в Великобритании так именуются некоторые бессрочные облигации с фиксированной доходностью.

В России с бессрочной рентой чаще можно встретиться в сфере жилищного найма, растянутого во времени на длительный срок. Список можете продолжить самостоятельно.

Говоря о бессрочной ренте, стоит понимать, что есть некий начальный капитал (источник выплат) и некая ставка доходности, от которой зависит размер рентных выплат.

Как рассчитать бессрочную ренту

Чтобы определить доходность бессрочной ренты, потребуются несложные арифметические действия следующего вида:

r = C / PV, где

r – норма доходности (процентная ставка),

C – размер денежного потока (обещанных годовых выплат),

PV – приведенная стоимость бессрочной ренты (денежного потока).

Из этой формулы легко вывести значение PV, зависящее от размера денежного потока и/или ставки доходности (ставки дисконтирования).

Пример расчета бессрочной ренты

Соответствующие формулы применимы для решения различных задач.

К примеру, вам вздумалось поддержать финансово каких-нибудь дальних родственников. На эти цели вы готовы расходовать 2 тыс. долл. ежемесячно.

Действующая процентная ставка в долгосрочной перспективе будет равняться 12 %.

Возникает вопрос: какую сумму вам следует отложить на реализацию своего плана?

Очевидно, размер этой суммы будет равняться размеру приведенной стоимости денежного потока (бессрочной ренты):

PV = C / r = 2000 долл. / 0,12 = 16667 долл.

Именно такую сумму вам потребуется отложить, чтобы ваши родственники в обозримом будущем были вам благодарны…

Расчет бессрочной ренты с поправкой на инфляцию

Предположим, что ваша доброта не знает границ. Вы не только готовы спонсировать своих родственников, но и делать это с поправкой на инфляцию.

В таком случае, начиная со второго года, вам придется выплачивать несколько больший размер безвозмездной помощи (бессрочной ренты), дабы сохранить покупательскую способность ваших подаяний.

Если, к примеру, средний размер инфляции в течение ближайших нескольких лет будет равен 5 процентам, то в наши вычисления придется внести некоторые коррективы:

PV = C / (rg) = 2000 долл. / (0,12 – 0,05) = 28571 долл.

Другими словами, отложить придется больше, чтобы справиться с темпами инфляции (g).

Располагая начальным капиталом в размере 28571 долл., вы можете разместить его на банковском вкладе с доходностью 12% годовых и из начисленных процентов сколь угодно долго производить желаемые выплаты.

ответ — Вера, Надежда, Любовь

Рента и пожизненное содержание с иждивением являются институтами гражданского права и регулируются главой 33 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ).

В соответствии с п.1 ст. 583 ГК РФ сторонами ренты являются получатель ренты и её плательщик. Получателем ренты может быть лишь собственник передаваемого в ренту имущества, в данном случае – жилого помещения. Плательщик ренты получает имущество в собственность и в обмен обязуется периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме.

Пунктом 2 ст. 584 ГК РФ определены виды договора ренты:

1. постоянная (бессрочная) рента;

2. пожизненная рента;

3. пожизненное содержание гражданина с иждивением (является разновидностью пожизненной ренты).

Получателями постоянной ренты могут быть только граждане и некоммерческие организации, если это не противоречит закону и соответствует целям их деятельности.

Пожизненная рента может быть установлена на период жизни гражданина, передающего имущество под выплату ренты, либо на период жизни другого указанного им гражданина. По договору пожизненного содержания с иждивением получатель ренты – гражданин передает принадлежащие ему жилой дом, квартиру, земельный участок или иную недвижимость в собственность плательщика ренты, который обязуется осуществлять пожизненное содержание с иждивением гражданина и (или) указанного им третьего лица (ст. 601 ГК РФ). Поскольку пожизненное содержание с иждивением является разновидностью пожизненной ренты, к таким договорам применяются правила о пожизненной ренте.

В соответствии со ст. 584 ГК РФ, договор ренты подлежит нотариальному удостоверению, а договор, предусматривающий отчуждение недвижимого имущества под выплату ренты, подлежит также государственной регистрации. При этом следует иметь ввиду, так как договор ренты подлежит обязательной государственной регистрации, права и обязанности по нему возникают у сторон именно с момента регистрации договора в территориальном отделении Федеральной регистрационной службы России. В случае если предусмотренное законодательством обязательное требование о государственной регистрации договора пожизненной ренты не соблюдено, договор не имеет юридической силы и не влечет никаких юридических последствий.

Статьей 599 ГК РФ установлены основания расторжения договора пожизненной ренты. В соответствии с п. 1 указанной статьи получатель ренты вправе в случае существенного нарушения договора пожизненной ренты плательщиком ренты требовать от него выкупа ренты либо расторжения договора и возмещения убытков.

Если под выплату пожизненной ренты квартира, жилой дом или иное имущество отчуждены бесплатно, получатель ренты вправе при существенном нарушении договора плательщиком ренты потребовать возврата этого имущества с зачетом его стоимости в счет выкупной цены ренты.

К существенным нарушениям договора пожизненной ренты относятся случаи, когда плательщик ренты просрочил её выплату более чем на один год, нарушил свои обязательства по обеспечению выплаты ренты, признан неплатежеспособным либо возникли иные обстоятельства, очевидно свидетельствующие, что рента не будет выплачиваться в размере и в сроки, которые установлены договором.

Такая причина, как утрата доверия к плательщику ренты, не подкрепленная документально не может служить основанием для предъявления получателем ренты требования о расторжении договора.

Расторгнуть договор пожизненной ренты можно по взаимному согласию (в этом случае оформляется соглашение о расторжении договора ренты) либо в судебном порядке.

Гражданский кодекс Украины | Праводник

Глава 56. Рента

Статья 731. Договор ренты#

1. По договору ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты взамен этого обязуется периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы или в другой форме.

2. Договором ренты может быть установлена обязанность выплачивать ренту бессрочно (бессрочная рента) или в течение определенного срока.

Статья 732. Форма договора ренты#

1. Договор ренты заключается в письменной форме.

2. Договор ренты подлежит нотариальному удостоверению, а договор о передаче недвижимого имущества под выплату ренты подлежит также государственной регистрации.

Статья 734. Передача имущества под выплату ренты#

1. Договором ренты может быть установлено, что получатель ренты передает имущество в собственность плательщика ренты за плату или бесплатно.

2. Если договором ренты установлено, что получатель ренты передает имущество в собственность плательщика ренты за плату, к отношениям сторон по передаче имущества применяются общие положения о купле-продаже, а если имущество передается безвозмездно, — положение о договоре дарения, если это не противоречит существу договора ренты .

Статья 735. Обеспечение выплаты ренты#

1. В случае передачи под выплату ренты земельного участка или другого недвижимого имущества получатель ренты приобретает право залога на это имущество.

2. Плательщик ренты вправе отчуждать имущество, переданное ему под выплату ренты, только с согласия получателя ренты.
В случае отчуждения недвижимого имущества другому лицу к нему переходят обязанности плательщика ренты.

3. Выплата ренты может быть обеспечена путем установления обязанности плательщика ренты застраховать риск неисполнения им своих обязанностей по договору ренты.

Статья 737. Форма и размер ренты#

1. Рента может выплачиваться в денежной форме или путем передачи вещей, выполнения работ или оказания услуг. Форма выплаты ренты устанавливается договором ренты.

2. Размер ренты устанавливается договором.
Если получатель ренты передал в собственность плательщика ренты денежную сумму, размер ренты устанавливается в размере учетной ставки Национального банка Украины, если больший размер не установлен договором ренты.
Размер ренты изменяется в соответствии с изменением размера учетной ставки Национального банка Украины, если иное не установлено договором.

Статья 739. Право плательщика ренты на отказ от договора ренты#

1. Плательщик ренты вправе отказаться от договора ренты.
Условие договора, согласно которой плательщик ренты не может отказаться от договора ренты, является ничтожным.

2. Договором ренты могут быть установлены условия осуществления плательщиком бессрочной ренты отказа от договора ренты.

3. Договор ренты прекращается по истечении трех месяцев со дня получения получателем ренты письменного отказа плательщика бессрочной ренты от договора при условии полного расчета между ними.

Статья 740. Право получателя бессрочной ренты на расторжение договора ренты#

1. Получатель ренты имеет право требовать расторжения договора ренты в случае, если:
1) плательщик ренты просрочил ее выплату более чем на один год;
2) плательщик ренты нарушил свои обязательства по обеспечению выплаты ренты;
3) плательщик ренты признан неплатежеспособным или возникли иные обстоятельства, явно свидетельствующие о невозможности выплаты им ренты в размере и в сроки, установленные договором.

2. Получатель ренты имеет право требовать расторжения договора ренты также в других случаях, установленных договором ренты.

Статья 741. Расчеты между сторонами в случае расторжения договора ренты#

1. Если договором ренты не установлены правовые последствия расторжения договора ренты, расчеты производятся в зависимости от того, было ли имущество передано в собственность плательщика ренты за плату или бесплатно.

2. Если имущество было передано в собственность плательщика ренты бесплатно, в случае расторжения договора ренты получатель ренты вправе требовать от плательщика ренты выплаты годовой суммы ренты.

3. Если имущество было передано в собственность плательщика ренты за плату, получатель ренты вправе требовать от плательщика ренты выплаты годовой суммы ренты и стоимости переданного имущества.

Рубрика «Полезно знать!»

15октября2020

Уважаемые жители Краснодарского края!


Информируем вас о правовых основаниях заключения договора ренты.

Рента может быть пожизненной (ее разновидность — пожизненное содержание гражданина с иждивением) и постоянной. Договор ренты составляется в письменной форме, подписывается сторонами и подлежит обязательному нотариальному удостоверению. Существенными условиями договора являются размер рентных платежей, срок их выплаты, ответственность за просрочку выплаты и т.д.

Договор ренты

По договору ренты получатель ренты передает плательщику ренты в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме.

Если стороны договорились о выплате ренты на срок жизни получателя, то такая рента называется пожизненной, если о бессрочной выплате ренты, то постоянной.

Разновидностью пожизненной ренты является пожизненное содержание гражданина с иждивением.

Получателем пожизненной ренты могут быть только граждане. Этот вид ренты не наследуется, обязательства по выплате ренты прекращаются со смертью ее получателя.

Получателями постоянной ренты могут быть только граждане, а также некоммерческие организации, если это не противоречит закону и соответствует целям их деятельности. Права получателя постоянной ренты могут переходить по наследству.

Получатель ренты может передать плательщику ренты имущество, отчуждаемое под выплату ренты, бесплатно или за плату. Во втором случае, помимо обязательства по периодической уплате ренты или предоставления содержания, плательщик ренты должен уплатить получателю ренты денежную сумму, определенную договором.

Порядок заключения договора ренты

Для заключения договора ренты рекомендуем придерживаться следующего алгоритма.

В настоящее время наиболее распространены два вида договора ренты: договор пожизненной ренты и договор пожизненного содержания с иждивением. В первом случае в обмен на получение имущества в собственность плательщик ренты осуществляет регулярные денежные выплаты, во втором — предоставляет содержание с иждивением получателю ренты и (или) указанному им третьему лицу (лицам).

В договоре пожизненного содержания с иждивением может быть предусмотрена возможность замены предоставления содержания с иждивением в натуре выплатой в течение жизни гражданина периодических платежей в деньгах.

Согласуйте основные условия договора и обратитесь к нотариусу

Сторонам договора следует согласовать размер рентных платежей, срок их выплаты, ответственность за просрочку выплаты, а также иные условия.

Если имущество передается за плату, то следует определить размер денежной выплаты и ее срок. При заключении договора пожизненного содержания с иждивением нужно детально указать, какие именно услуги плательщик ренты обязан предоставить получателю ренты (покупка продуктов, лекарств, помощь по дому, уход в случае болезни и т.п.). Стороны могут предусмотреть в договоре и оплату ритуальных услуг.

Договор ренты составляется в письменной форме и подписывается получателем ренты и плательщиком ренты. Договор ренты подлежит обязательному нотариальному удостоверению. Удостоверение договора производится нотариусом, осуществляющим свою деятельность в любом из нотариальных округов, расположенных в пределах субъекта РФ, на территории которого находится недвижимое имущество, передаваемое по договору.

Обратитесь в Росреестр для регистрации перехода права собственности

Для этого в Росреестр нужно представить, в частности, заявление о государственной регистрации, договор ренты и документы, удостоверяющие личность заявителей.

За государственную регистрацию прав необходимо уплатить госпошлину. Представлять документ об уплате госпошлины вместе с заявлением не требуется. Вы вправе сделать это по собственной инициативе. Однако при отсутствии информации об уплате госпошлины в Государственной информационной системе о государственных и муниципальных платежах по истечении пяти дней с даты подачи заявления орган регистрации прав возвращает заявление и прилагаемые к нему документы без рассмотрения.


РЕНТА – УДОБНОЕ РЕШЕНИЕ ЖИЛИЩНОГО ВОПРОСА

Один из наиболее редко встречающихся договоров в практике государственных регистраторов Управления Росреестра по Хакасии — договор ренты. На государственную регистрацию  за последние 10 лет договор ренты был сдан не более чем 10 раз.

Договор ренты относится к числу относительно новых гражданских договоров, поскольку возможность отчуждения имущества в обмен на предоставление бывшему собственнику стабильного денежного или иного содержания ранее, до принятия Гражданского Кодекса РФ, ограничивалась. Этот институт отсутствовал в дореволюционном гражданском законодательстве, хотя был известен российской науке гражданского права.

В сложившейся экономической ситуации рента может стать удобным инструментом вложения капитала и покупки недвижимости. С одной стороны, многие престарелые граждане не могут обеспечить себе достойный уровень жизни, с другой стороны -большинство россиян не имеют возможности накопить на квартиру или взять ипотечный кредит. В этом случае покупка квартиры с помощью договора ренты – оптимальное решение жилищного вопроса.

По договору ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме.

Существо договора ренты заключается в том, что лицо отчуждает имущество, а взамен получает бессрочное (постоянная рента) или на срок жизни (пожизненная рента) право на периодические платежи или иное повременное имущественное предоставление (товары, работы, услуги). Например, гражданин в качестве варианта инвестирования отчуждает принадлежащий ему земельный участок, а взамен получает право на ежемесячную постоянную ренту в некоем размере, тем самым обеспечивая себя и своих наследников. Или пожилой гражданин, не имеющий возможности получить уход со стороны своих близких, передает принадлежащую ему квартиру под выплату пожизненной ренты в форме предоставления содержания.

От договора купли-продажи договор ренты отличается тем, что общий размер предоставления за отчужденное под выплату ренты имущество является неопределенным. Никто не знает, сколько продлится постоянная рента или сколько проживет гражданин, на срок жизни которого установлена пожизненная рента. От займа рента отличается тем, что по договору займа всегда есть обязанность не только платить проценты, но и вернуть предоставленный капитал, в ренте же так называемый выкуп ренты существует не всегда. При договоре аренды вещь сохраняется в собственности правообладателя, который обязан обеспечивать арендатору беспрепятственное пользование имуществом.

Мария Федяева, заместитель начальника отдела государственной регистрации недвижимости Управления Росреестра

За последние три года только 2 жителя Хакасии заключили договор ренты

Абакан, 18 октября 2019 года, – Ежемесячно специалисты Управления Росреестра по РХ регистрируют тысячи прав на имущество. Самым редким является регистрация права по договору ренты*: за последние три года – всего два жителя Хакасии заключили такой договор. За последние 10 лет – 10 человек.

Рента – это возможность отчуждения имущества в обмен на предоставление бывшему собственнику стабильного денежного или иного содержания, — рассказывает Мария Федяева, заместитель начальника отдела государственной недвижимости. – Она выгодна, прежде всего, одиноким пожилым людям, не имеющим родственников. А для многих граждан, не имеющих возможность приобрести недвижимость или взять кредит, это еще и оптимальное решение жилищного вопроса.

То, что в нашей республике договор ренты не пользуется спросом и почти не распространен, объяснимо. Это относительно молодой гражданский договор- существует с момента вступления в силу второй части Гражданского кодекса РФ (1996 год).

По договору ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме.

Существо договора ренты заключается в том, что лицо отчуждает имущество, а взамен получает бессрочное (постоянная рента) или на срок жизни (пожизненная рента) право на периодические платежи или иное повременное имущественное предоставление (товары, работы, услуги). Например, гражданин в качестве варианта инвестирования отчуждает принадлежащий ему земельный участок, а взамен получает право на ежемесячную постоянную ренту в некоем размере, тем самым обеспечивая себя и своих наследников. Или пожилой гражданин, не имеющий возможности получить уход со стороны своих близких, передает принадлежащую ему квартиру под выплату пожизненной ренты в форме предоставления содержания.

От договора купли-продажи договор ренты отличается тем, что общий размер предоставления выплат (услуг) за отчужденное под выплату ренты имущество является неопределенным. Никто не знает, сколько продлится постоянная рента или сколько проживет гражданин, на срок жизни которого установлена пожизненная рента. От займа рента отличается тем, что по договору займа всегда есть обязанность не только платить проценты, но и вернуть предоставленный капитал, в ренте же так называемый выкуп ренты существует не всегда. При договоре аренды вещь сохраняется в собственности правообладателя, который обязан обеспечивать арендатору беспрепятственное пользование имуществом.

* Рента – это соглашение, в соответствии с которым одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренты определённую денежную сумму (рентные платежи) либо предоставлять средства на его содержание в иной форме ( оплата коммунальных услуг, покупка продуктов, социально-бытовой уход и др.)

Perpetuity Определение

Что такое вечность?

Бесконечность — это ценная бумага, которая окупается бесконечно долго. В финансах бессрочная жизнь — это постоянный поток идентичных денежных потоков без конца. Концепция бесконечности также используется в нескольких финансовых теориях, например в модели дисконтирования дивидендов (DDM).

Ключевые выводы

  • Perpetuity в финансовой сфере относится к ценной бумаге, которая приносит нескончаемый денежный поток.
  • Приведенная стоимость бессрочного кредита определяется путем деления денежных потоков на ставку дисконтирования.
  • Примеры включают аннуитеты и британские консоли (действие которых было прекращено в 2015 году).

Общие сведения о бессрочной жизни

Аннуитет — это поток денежных потоков. Бессрочная годовая рента — это вечная рента. Поток денежных потоков продолжается бесконечно долго. В сфере финансов человек использует расчет бессрочного дохода в методологиях оценки, чтобы определить приведенную стоимость денежных потоков компании при обратном дисконтировании по определенной ставке.

Примером финансового инструмента с бессрочными денежными потоками являются выпущенные британцами облигации, известные как консоли, которые Банк Англии постепенно прекратил в 2015 году. Приобретая консоль у британского правительства, держатель облигации имел право на получение ежегодных процентных платежей навсегда.

Хотя это может показаться немного нелогичным, бесконечный ряд денежных потоков может иметь конечную приведенную стоимость. Из-за временной стоимости денег каждый платеж составляет лишь часть последней.

В частности, формула бессрочного действия определяет сумму денежных потоков в последний год работы.При оценке компания считается непрерывно действующей, что означает, что она существует вечно. По этой причине последний год является бессрочным, и аналитики используют формулу вечности, чтобы найти его значение.

Формула бессрочной текущей стоимости

Формула для расчета приведенной стоимости бессрочной гарантии или ценной бумаги с бессрочными денежными потоками выглядит следующим образом:

PV знак равно C ( 1 + р ) 1 + C ( 1 + р ) 2 + C ( 1 + р ) 3 ⋯ знак равно C р куда: PV знак равно Текущее значение C знак равно поток наличных денег р знак равно учетная ставка \ begin {align} & \ text {PV} = \ frac {C} {(1 + r) ^ 1} + \ frac {C} {(1 + r) ^ 2} + \ frac {C} {(1 + r) ^ 3} \ cdots = \ frac {C} {r} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {PV} = \ text {текущее значение} \\ & C = \ text {денежный поток } \\ & r = \ text {ставка скидки} \\ \ end {выровнено} PV = (1 + r) 1C + (1 + r) 2C + (1 + r) 3C ⋯ = rC, где: PV = текущая стоимость C = денежный поток = ставка дисконтирования

Основной метод, используемый для расчета бессрочного дохода, — это разделение денежных потоков на некоторую ставку дисконтирования.Формула, используемая для расчета конечной стоимости в потоке денежных потоков в целях оценки, немного сложнее. Это оценка денежных потоков за 10-й год существования компании, умноженная на единицу плюс долгосрочные темпы роста компании, а затем деленная на разницу между стоимостью капитала и темпами роста.

Проще говоря, конечная стоимость — это некоторая сумма денежных потоков, деленная на некоторую ставку дисконтирования, которая является основной формулой бессрочного права.

Пример с бессрочной лицензией

Например, если прогнозируется, что прибыль компании в 10-м году составит 100 000 долларов, а стоимость капитала компании составляет 8%, а долгосрочные темпы роста — 3%, стоимость бессрочного права будет следующей:

знак равно Поток наличных денег 10-й год × ( 1 + грамм ) р — грамм знак равно $ 100 , 000 × 1.03 0,08 — 0,03 знак равно $ 103 , 000 0,05 знак равно $ 2,06 миллион \ begin {align} & = \ frac {\ text {Cash Flow} _ \ text {Год 10} \ times (1 + g)} {r — g} \\ & = \ frac {\ 100 000 $ \ times 1.03} { 0,08–0,03} \\ & = \ frac {\ 103 000} {0,05} \\ & = \ 2,06 долл. США \ text {миллион} \\ \ end {выровнено} = R − g Денежный поток Год 10 × (1 + g) = 0,08−0,03 100000 долларов США × 1,03 = 0,05 103000 долларов США = 2,06 миллиона долларов США

Это означает, что 100 000 долларов, выплаченных бессрочно, при условии 3% роста при 8% стоимости капитала, стоят 2 доллара.06 миллионов за 10 лет. Теперь человек должен определить стоимость этих 2,06 миллиона долларов сегодня. Для этого аналитики используют другую формулу, называемую приведенной стоимостью бессрочного капитала.

Что такое бессрочный?

Бесконечный срок — это финансовый инструмент, который предлагает поток денежных средств на неограниченный срок, то есть без конца. До 2015 года Великобритания предлагала государственные облигации под названием «консоль», которые были бессрочными, хотя с тех пор использование этих инструментов было прекращено.В отличие от других облигаций, бессрочные облигации не имеют фиксированной даты погашения, а вместо этого продолжают выплачивать проценты на неопределенный срок.

Как оценивается бессрочный доход?

На первый взгляд может показаться, что инструмент, предлагающий бесконечный поток денежных потоков, был бы почти бесконечно ценным, но это не так. С математической точки зрения ценность бессрочного платежа конечна, и его стоимость может быть определена путем дисконтирования будущих денежных потоков к настоящему времени с использованием указанной ставки дисконтирования.Эта процедура, известная как анализ дисконтированного денежного потока (DCF), также широко используется для оценки других типов ценных бумаг, таких как акции, облигации и инвестиции в недвижимость.

В чем разница между бессрочной и аннуитетной?

Бессрочный и аннуитетный инструменты похожи в том смысле, что оба предлагают фиксированный набор денежных потоков с течением времени. Однако ключевое различие между ними заключается в том, что аннуитеты имеют заранее определенную дату окончания, известную как «срок погашения», в то время как бессрочные платежи рассчитаны на вечность.Важно отметить, что и аннуитеты, и бессрочные выплаты могут быть оценены с помощью анализа DCF.

Отчисление

аннуитета по сравнению с Perpetuity Derivation: в чем разница?

Деривация аннуитета по сравнению с Бессрочная деривация

Разница между производной аннуитетной и бессрочной выплатой связана с их отдельными периодами времени. Аннуитет использует сложную процентную ставку для расчета своей текущей стоимости или будущей стоимости, в то время как бессрочный использует только заявленную процентную ставку или ставку дисконтирования.Однако существует несколько различных видов аннуитетов, и некоторые из них стремятся воспроизвести характеристики бессрочного дохода.

Ключевые выводы

  • При расчете временной стоимости денег разница между производной аннуитетной и бессрочной выплатами связана с их отдельными периодами времени.
  • Аннуитет — это установленный платеж, полученный за определенный период времени. Бессрочные платежи — это выплаты, полученные навсегда или бессрочно.
  • Оценка аннуитета требует увеличения указанной процентной ставки.
  • Бессрочные облигации оцениваются с использованием фактической процентной ставки.

Получение аннуитета

Аннуитет — это равная ежегодная серия платежей, производимых в течение заранее определенного периода времени. Аннуитеты можно использовать для различных целей, но наиболее распространенной из них является обеспечение стабильного дохода пенсионерам.

В случае пенсионеров единовременная сумма денег или активов обменивается на серию более мелких выплат в будущем. Этот платеж часто гарантируется в течение жизни получателя, что означает, что за определенную плату продавец аннуитета принимает на себя риск долголетия или риск того, что получатель переживет уплаченную сумму.

Аннуитеты обычно продают страховые компании. С точки зрения бизнеса, единовременная сумма, полученная страховой компанией авансом, с последующими небольшими выплатами, производимыми годами позже, может быть хорошим дополнением для других страховых продуктов, которые обычно предполагают небольшие ежегодные выплаты в виде премий, за которыми следуют крупные выплаты. {- n}} {r} \\ & \ textbf {where:} \ \ & \ text {PV} = \ text {Текущая стоимость} \\ & r = \ text {Процентная ставка за период времени} \\ & n = \ text {Количество периодов времени} \\ \ end {выровнено} PV = периодический денежный поток × r1− (1 + r) −n, где: PV = текущий оценщик = процентная ставка за период времени n = количество периодов времени

При расчете суммы аннуитета вы должны сложить указанную процентную ставку.Каждый год владелец аннуитета получает денежный поток (плюс процентная ставка), который увеличивается каждый год по мере получения годового денежного потока и годовых процентов.

Бессрочная деривация

Бессрочный период — это бесконечная серия периодических выплат одинаковой номинальной стоимости. Таким образом, владелец бессрочного платежа всегда будет получать постоянные выплаты. Бессрочный год можно рассматривать как своего рода аннуитет, который никогда не прекращается, хотя в случае бессрочного платежа проценты не используются для расчета стоимости.Концепция бессрочного дохода используется во многих финансовых моделях.

Британское правительство выпустило бессрочные облигации в виде облигаций, называемых консолями. При покупке консоль выплачивает небольшой купон навсегда (или до тех пор, пока должник не решит выкупить его).

Расчет на неограниченный срок в финансах используется в методологиях оценки для определения приведенной стоимости денежных потоков компании. Это делается путем дисконтирования по определенной ставке.

Хотя фактическая номинальная стоимость бессрочного бонуса не определима из-за неопределенного периода времени, его текущая стоимость может быть получена.Текущая стоимость равна сумме дисконтированной стоимости каждого периодического платежа. Стоимость бессрочного права определяется следующим образом:

PV знак равно Периодический платеж р куда: PV знак равно Приведенная стоимость бессрочного права Периодический платеж знак равно Оплата за период времени р знак равно Процентная ставка за период времени \ begin {align} & \ text {PV} = \ frac {\ text {Periodic Payment}} {r} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {PV} = \ text {Текущая стоимость бессрочный} \\ & \ text {Периодический платеж} = \ text {Платеж за период времени} \\ & r = \ text {Процентная ставка за период времени} \\ \ end {выровнен} PV = rПериодический платеж, где: PV = текущая стоимость бессрочного платежа Периодический платеж = платеж за период времени r = процентная ставка за период времени

Используя фактическую процентную ставку, а не добавляя сложную процентную ставку, можно получить бессрочный период как бесконечный поток платежей.

Perpetuity: что это такое и можно ли купить?

Проще говоря, вечность в финансовом мире — это текущая стоимость денежного потока, который навсегда уходит в будущее. Хотя выплаты наличными не ограничены, можно рассчитать их текущую общую стоимость, поскольку стоимость каждого платежа постепенно уменьшается с каждым годом до точки, которая приближается к нулю. Аналитики используют этот расчет для определения стоимости акций, по которым выплачиваются фиксированные дивиденды, недвижимости, приносящей арендную плату, и продуктов аннуитетного страхования, у которых теоретически всегда есть денежные потоки (входящие или исходящие).Если у вас есть дополнительные вопросы о бессрочных выплатах, подумайте о встрече с местным финансовым консультантом.

Что такое бессрочный?

Бессрочный платеж — это сумма регулярных фиксированных платежей, которые никогда не закончатся. Это сегодняшняя стоимость всех этих выплат в будущем. Некоторые люди определяют бессрочный доход как аннуитет в общем смысле (в отличие от конкретного договора страхования). Согласно Merriam-Webster’s, аннуитет — это: «денежная сумма, подлежащая выплате ежегодно или через другие годовые интервалы.”

Вы можете рассчитать бессрочные значения, используя формулу бессрочного действия. Обычно он делит денежный поток на ставку дисконтирования, которая представляет собой процентную ставку, которую банки платят, чтобы занять деньги у Федеральной резервной системы. Итак, если бы вы получали 10 000 долларов каждый год навсегда, а ставка дисконтирования составляла 5%, приведенная стоимость вашего бессрочного права была бы 10 000 / 0,05 = 200 000 долларов.

Для более конкретной иллюстрации рассмотрим объект недвижимости, например квартиру. Если вы владеете квартирой и сдаете ее в аренду, вы гипотетически можете получать бесконечный поток арендных платежей.Другими словами, квартплата с вашей квартиры бессрочная.

На практике, конечно, вы, вероятно, не будете владеть этой квартирой всю вечность — и арендная плата не останется фиксированной. Но если вы хотите рассчитать стоимость квартиры на основе ее дохода, вы можете использовать формулу бессрочного права.

Perpetuity — это важное понятие, которое во многих отношениях используется в бизнесе. Существование формулы бессрочности позволяет финансовым экспертам оценивать акции, поместья, землю и множество дополнительных инвестиций.

Growing Perpetuity

Стоимость денег со временем обесценивается. Вот почему обычно говорят, что доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра. Вот почему победители лотереи, которые берут единовременную выплату, а не ежегодные выплаты, получают гораздо меньшую сумму, чем реальный джекпот. Или почему бессрочные платежи со временем уменьшаются в цене, даже если они остаются неизменными.

Чтобы гарантировать, что бессрочная жизнь сохранит свою ценность в ближайшие годы, выплаты от бессрочной жизни должны делать больше, чем продолжать поступать.Они также должны расти определенными темпами, которые соответствуют инфляции или превышают ее. Этот рост гарантирует, что бессрочная жизнь сохранит свою ценность по мере изменения экономики. Эта модифицированная идея называется растущей вечностью.

С растущим бессрочным платежом выплаты не фиксируются. Вместо этого у них постоянная скорость роста. Например, если темп роста платежа составляет 10%, каждый дополнительный платеж будет на 10% больше предыдущего платежа. Расчет приведенной стоимости растущей ренты сложнее.Кроме того, вам нужно будет выбрать конкретную дату в будущем, чтобы произвести расчет.

Чем бессрочный период отличается от аннуитета?

Как упоминалось ранее, бессрочный платеж предполагает вечные платежи. В случае аннуитета выплаты производятся на неопределенный период времени. Таким образом, бессрочный доход — это своего рода аннуитет, если вы используете общий смысл этого слова.

Но если вы думаете о страховом продукте, это две разные вещи.Аннуитет страховой компании — это договор, который предусматривает поток дохода в обмен на единовременную премию или серию премий. Часто выплаты производятся пожизненно. В большинстве случаев эти выплаты прекращаются после смерти владельца контракта, и страховая компания сохраняет баланс. Однако с добавлением всадников выплаты могут продолжаться в течение заранее определенного и гарантированного периода времени или в течение всей жизни супруга. Тем не менее, выплаты страхового аннуитета не вечны.

Итог

Бессрочные ценные бумаги, которые являются настоящими ценными бумагами, встречаются крайне редко. Вы не найдете гарантии с фиксированным доходом с бесконечными выплатами, продаваемыми на любом углу (Великобритания когда-то продавала их для финансирования Первой мировой войны, но с тех пор выкупила их обратно). Это концепция бессрочного права, которая действительно используется, и это делается для целей оценки.

Советы по пенсионному планированию и инвестированию
  • Если у вас есть вопросы о том, как вам следует инвестировать и откладывать на пенсию, поговорите с финансовым консультантом.Чтобы найти человека, разбирающегося в аннуитетах, воспользуйтесь бесплатным инструментом подбора финансового консультанта SmartAsset. Мы свяжем вас с тремя консультантами, и окончательный выбор, с кем работать, будет зависеть от вас.
  • Однако, как указано в статье, фиксированные выплаты аннуитета со временем будут обесцениваться. Некоторые страховые компании компенсируют это, добавляя так называемый «гонщик инфляции». Но это будет происходить за дополнительную плату.
  • Идея регулярного денежного потока на бесконечность ужасно хороша.Та же идея была и с пенсиями, хотя они были только на всю жизнь рабочего. Теперь самое близкое, что вы можете купить, — это аннуитет от страховой компании. Если вам что-то интересно, вы можете выбрать один из множества вариантов. Перед покупкой убедитесь, что вы знаете различия.

Фото предоставлено: © iStock.com / NiseriN, © iStock.com / ivan-balvan, © iStock.com / rawpixel

Джейн Тьер Джейн Тьер пишет для SmartAsset по различным темам, связанным с личными финансами.Ее опыт включает банковское дело и ипотеку. Джейн в настоящее время учится в Вашингтонском университете в Сент-Луисе и является главным редактором журнала Armor Magazine. Джейн стремится получить степень магистра журналистики.

Определение, формула, примеры и руководство по бессрочности

Что такое бессрочность?

Perpetuity в финансовой системе — это ситуация, когда поток денежных потоков Free ValuationFree помогает изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, платежи продолжаются на неопределенный срок или являются аннуитетом, который имеет без конца.В анализе оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и предыдущие транзакции, бессрочные действия используются для определения текущей стоимости будущего прогнозируемого денежного потока компании и ее конечной стоимости. Конечная стоимость (TV) — это оценочная приведенная стоимость бизнеса за пределами явного прогнозного периода. ТВ используется в различных финансовых инструментах. По сути, бессрочный доход — это серия денежных потоков, которые постоянно выплачивают .

Конечная текущая стоимость бессрочного

Хотя общая стоимость бессрочного права бесконечна, она имеет ограниченную приведенную стоимость Чистая приведенная стоимость (NPV) Чистая приведенная стоимость (NPV) — это стоимость всех будущих денежных средств. потоки (положительные и отрицательные) в течение всего срока действия инвестиции, дисконтированные до настоящего времени. Приведенная стоимость бесконечного потока денежных средств рассчитывается путем сложения дисконтированных значений каждой аннуитета и уменьшения дисконтированной стоимости аннуитета в каждом период, пока он не приблизится к нулю.

Аналитик использует конечную приведенную стоимость на неограниченный срок для определения точной стоимости компании, если она продолжает работать с той же скоростью.

Примеры из реальной жизни

Хотя бессрочность в некоторой степени теоретическая (может ли что-то действительно длиться вечно ?), Классические примеры включают предприятия, недвижимость и определенные типы облигаций.

Одним из примеров бессрочного права является государственная облигация Великобритании, известная как Consol. Держатели облигаций будут получать ежегодные фиксированные купоны (процентные платежи) до тех пор, пока они владеют суммой, и правительство не прекращает выпуск Consol.

Второй пример касается сектора недвижимости, когда владелец покупает недвижимость, а затем сдает ее в аренду. Владелец имеет право на бесконечный поток денежных средств от арендатора, пока собственность продолжает существовать (при условии, что арендатор продолжает арендовать).

Другой пример из реальной жизни — привилегированные акции, где расчет бессрочного действия предполагает, что компания будет продолжать существовать на рынке неограниченное время и будет продолжать выплачивать дивиденды.

Формула текущей стоимости бессрочного капитала

Вот формула:

PV = C / R

Где:

  • PV = Текущая стоимость
  • 19 Сумма C непрерывные денежные выплаты
  • r = Процентная ставка или доход

Пример — Рассчитайте PV постоянного бессрочного платежа

Компания «Rich» ежегодно выплачивает 2 доллара в виде дивидендов и рассчитывает, что они будут выплачивать дивиденды в течение неограниченного периода времени.Сколько готовы платить инвесторы за дивиденды при требуемой доходности 5%?

PV = 2/5% = 40 долларов

Инвестор рассмотрит возможность инвестирования в компанию, если цена акций составляет 40 долларов или меньше.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Калькулятор бесконечности

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Perpetuity with Growth Formula

Formula:

PV = C / (r — g)

Где:

  • PV = Текущая стоимость
  • C выплата
  • r = Процентная ставка или доходность
  • г = Скорость роста

Пример расчета

В приведенном выше примере представьте, что дивиденды в 2 доллара будут расти на 2% ежегодно.

PV = 2 доллара США / (5–2%) = 66,67 доллара США

Важность темпа роста

Модель роста важна для некоторых расчетов конечной стоимости в модели дисконтированных денежных потоков. Последний, или заключительный год, в модели DCF Анализ DCF Как действительно работает дисконтированный денежный поток (DCF). В этой инфографике DCF-анализа рассмотрены различные этапы построения модели DCF в Excel. Предполагается, что они будут постоянно расти с постоянной скоростью. По сути, это означает, что денежный поток за последний год представляет собой непрерывный поток денежных средств.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство по бессрочным действиям. CFI является официальным поставщиком услуг по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих финансах. карьера. Запишитесь сегодня! сертификация, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.Чтобы помочь вам в вашем путешествии, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные транзакции
  • Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций для компании — это фактически цена, которую она платит в обмен на доход, который она получает от выпуска и продажи акций. Они рассчитывают стоимость привилегированных акций путем деления годового дивиденда по привилегированным акциям на рыночную цену за акцию.
  • Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск — это дополнительная прибыль, которую инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов

Аннуитет против бессрочного: могут ли аннуитеты быть бессрочными?

Аннуитеты могут показаться сложными для тех, кто не знаком с принципами их работы.Часто новые инвесторы стремятся понять аннуитеты, сравнивая их с инвестициями и условиями, с которыми они более знакомы, и выявляя плюсы и минусы каждого из них, например, аннуитет против паевого инвестиционного фонда или аннуитет против бессрочного. Поскольку существует множество различных типов аннуитетов и их продолжительности, иногда инвесторы не полностью понимают продолжительность срока аннуитетов. Могут ли они окупиться за всю жизнь? Могут ли они расплачиваться вечно? В этом посте мы рассмотрим определения аннуитета и бессрочного дохода и ответим на вопрос: «Могут ли аннуитеты быть бессрочными?».

Что такое аннуитет?

В целом термин « аннуитет » относится к инвестиционному продукту, который продается страховыми компаниями. Эти инвестиции предлагаются в фиксированных или переменных вариантах. За фиксированные опционы выплачивается гарантированный минимум, в то время как переменные опционы поддерживаются выбранным инвестиционным портфелем и выплатой, основанной на эффективности этого портфеля.

Традиционные аннуитеты предназначены для выплаты в течение определенного и ограниченного периода времени.Эти выплаты могут длиться 10, 20 лет, пожизненно или любой другой срок, согласованный инвестором и страховой компанией.

Что такое бессрочный?

Бессрочный период может иметь форму нескольких различных типов инвестиций. Само слово происходит от латинского прилагательного «perpetuus»; что означает непрерывный или непрерывный. Другими словами, бессрочный платеж — это облигация или другой вид ценной бумаги, у которой нет фиксированной даты погашения. Выплаты никогда не заканчиваются, потому что по определению бессрочные выплаты делают выплаты вечными.

Примером бессрочной облигации является государственная облигация Великобритании, известная как «Консоль». Приобретая Consol, держателям облигаций гарантируется выплата процентов на годовой основе, пока они владеют облигацией, и пока государство не прекращает выпуск Consol.

Может ли аннуитет быть бессрочным?

Существует только одно различие между традиционным аннуитетом и бессрочным платежом — аннуитет выплачивается за определенное количество лет (или на всю жизнь), в то время как бессрочный год приносит доход на неопределенный срок.

По общему определению, слово «аннуитет» относится не только к инвестиционному продукту, но определяется как «фиксированная сумма денег, выплачиваемая кому-либо ежегодно». Большинство аннуитетных продуктов не являются бессрочными, поскольку в конечном итоге срок их действия истекает, и выплаты прекращаются. Это означает, что все бессрочные выплаты по определению являются аннуитетами, но не все (и не многие) аннуитеты являются бессрочными.

Теоретически аннуитет может быть бессрочным, в зависимости от того, как он разработан. Если он спроектирован таким образом, чтобы выплаты продолжались вечно, даже после завершения жизни инвестора, то он считается бессрочным аннуитетом.Например, страховая компания может продавать ценные бумаги, которые навсегда гарантируют небольшую выплату. Традиционные и бессрочные аннуитеты — это оба типа аннуитетов, но они отличаются друг от друга в зависимости от продолжительности их выплат.

Расчет приведенной стоимости

Поскольку один вариант имеет определенный конечный срок, а другой не имеет определенного срока, существует большая разница в том, как рассчитывается приведенная стоимость для каждого типа инвестиций.

Аннуитеты

«Текущая стоимость формулы аннуитета» позволяет инвесторам определять текущую стоимость будущих периодических платежей.Поскольку существует определенный конечный срок, формула зависит от трех факторов: суммы платежа за период, процентной ставки за период и общего количества периодов, в которых будет производиться платеж. Для расчета приведенной стоимости традиционного аннуитета используется следующая формула:

Используя это уравнение, мы могли бы рассчитать приведенную стоимость аннуитета, при котором 500 долларов (P) выплачиваются в конце каждого месяца в течение всего года. (n = 12) с годовой процентной ставкой 12% (i = 12% / 12 месяцев = 1%).Подставив эти числа в уравнение, мы обнаружим, что в начале срока годности приведенная стоимость нашей ренты будет равна 5627,54 доллара.

Бессрочные права

Хотя бессрочная жизнь может обещать платить вам вечно, она не сохраняет свою ценность бесконечно. Большая часть стоимости бессрочного капитала достигается в ближайшем будущем, а не в долгосрочной перспективе. Поскольку не существует определенной даты окончания для бессрочного права, формула для расчета приведенной стоимости бессрочного периода зависит от годовой выплаты и ставки дисконтирования, определяемой инвестором.В частности, приведенная стоимость бессрочной облигации рассчитывается по следующей формуле:

Если бессрочная облигация приносит вам, например, 1000 долларов в год, и вы считаете, что 5% доходность подходит для вашей конкретной бессрочной облигации, ваша приведенная стоимость будет равняться 1000 долл. США / 0,05 или 20 000 долл. США. Это означает, что по цене 20 000 долларов кто-то может купить у вас ваши бессрочные инвестиции и получить 5% прибыли от своих вложений. Приведенная стоимость бессрочного (или бессрочного аннуитета) увеличивается с увеличением ставки дисконтирования.Если бы та же самая рента выплачивала 1000 долларов, но, например, была бы оценена только с 3-процентной ставкой дисконтирования, то ее приведенная стоимость вырастет до 33 333 долларов.

Заключительная записка

Вот загвоздка — бессрочные аннуитеты, облигации и другие инвестиции встречаются крайне редко. Те немногие, которые существовали в прошлом, как правило, также включали особые условия, позволяющие прекратить бессрочное действие и выйти из соглашения. Посмотрим правде в глаза, никто, включая страховые компании и правительство, не хочет нести ответственность за кого-то до конца времен.

Хотя маловероятно, что вы когда-либо столкнетесь с настоящей аннуитетом, который выплачивается на неопределенный срок, существует множество вариантов аннуитета, которые будут выплачиваться достаточно долго, чтобы вы могли выполнить условия любого долгосрочного финансового плана, который вы можете имеют. Существует множество вариантов аннуитета, предусматривающих пожизненную выплату, а некоторые даже предусматривают выплату пособия в случае смерти, которое может быть передано получателю в конце жизни инвестора.

Готовы увидеть, какой тип аннуитета подходит для вашего портфеля? Просмотрите наш Справочник консультантов , чтобы найти тщательно подобранного, проверенного и надежного консультанта, который сможет помочь вам сегодня!

Калькулятор текущей стоимости аннуитета

Использование калькулятора

Используйте этот калькулятор для определения приведенной стоимости подлежащих выплате аннуитетов, обычных регулярных аннуитетов, растущих аннуитетов и бессрочных выплат.

Период
обычно периодом будет год, но это может быть любой временной интервал, который вы хотите, при условии, что все входные данные согласованы.
Количество периодов (т)
количество периодов или лет
бессрочный
для бессрочной ренты t приближается к бесконечности. Введите p, P, бессрочный или бессрочный для t
.
Процентная ставка (руб.)
— годовая номинальная процентная ставка или «заявленная ставка» за период в процентах.r = R / 100, процентная ставка в десятичном формате
Компаундирование (м)
— это количество раз, когда начисление сложных процентов происходит за период. Если период равен году, то ежегодно = 1, ежеквартально = 4, ежемесячно = 12, ежедневно = 365 и т. Д.
Непрерывное смешивание
— это когда частота сложения (m) увеличена до бесконечности. Введите c, C, непрерывный или непрерывный для m.
Сумма платежа (PMT)
Размер аннуитета за каждый период
Скорость роста (G)
Если это растущий аннуитет, введите здесь темп роста платежей за период платежей в процентах.г = G / 100
Платежей за период (Частота платежей (q))
Как часто будут производиться выплаты в течение каждого периода? Если период равен году, то ежегодно = 1, ежеквартально = 4, ежемесячно = 12, ежедневно = 365 и т. Д.
Платежи в период (Тип)
Выберите, будут ли платежи производиться конец каждого периода платежа (обычный аннуитет, просроченная, 0) или если платежи происходят в начало каждого периода выплаты (аннуитет, выплачиваемый заранее, 1)
Текущая стоимость ( PV )
приведенная стоимость любой будущей единовременной выплаты и будущих денежных потоков (платежей)

Формула аннуитета по приведенной стоимости:

Вы можете найти вывод формул текущей стоимости с помощью нашего калькулятора текущей стоимости.n} \ right] (1 + iT) \)

, где r = R / 100, n = mt, где n — общее количество интервалов начисления процентов, t — время или количество периодов, а m — частота начисления процентов за период t, i = r / m, где i — скорость на интервал начисления n, а r — ставка за единицу времени t. Если частота начисления сложных процентов и выплаты не совпадают, r преобразуется в эквивалентная ставка для совпадения с платежами, тогда n и i пересчитываются с точки зрения частоты платежей q.п \ вправо] (1 + iT) \)

Приведенная стоимость растущей ренты (g = i)

\ (PV = \ dfrac {PMTn} {(1 + i)} (1 + iT) \)

Текущая стоимость бессрочного бонуса (t → ∞ и n = mt)

Когда t приближается к бесконечности, t → ∞, количество платежей приближается к бесконечности, и мы получаем бессрочную ренту с верхним пределом для текущей стоимости. Вы можете продемонстрировать это с помощью калькулятора, увеличивая t до тех пор, пока не убедитесь, что предел PV практически достигнут.Затем введите P вместо t, чтобы увидеть результат расчета по формулам фактического бессрочного действия.

\ (PV = \ dfrac {PMT} {i} (1 + iT) \)

Текущая стоимость растущего бессрочного капитала (g

Аналогично для растущей вечности, где мы должны иметь g n растет быстрее, чем (1 + g) n , этот член переходит в 0 и сокращается до

\ (PV = \ dfrac {PMT} {(i-g)} (1 + iT) \)

Текущая стоимость растущего бессрочного капитала (g = i) (t → ∞ и n = mt → ∞)

Поскольку n также стремится к бесконечности (n → ∞), когда t стремится к бесконечности (t → ∞), мы видим, что Текущая стоимость с растущим аннуитетом (g = i) также стремится к бесконечности

\ (PV = \ dfrac {PMTn} {(1 + i)} (1 + iT) \ rightarrow \ infty \)

Непрерывное смешивание (м ⇒ ∞)

Опять же, вы можете найти эти производные с помощью наших формулы приведенной стоимости и наш калькулятор приведенной стоимости.r-1) T) \ rightarrow \ infty \)

Приведенная стоимость бессрочного платежа | Formula

Home Finance TVM Текущая стоимость бессрочного капитала

Perpetuity — это бессрочная рента, это серия равных бесконечных денежных потоков, которые возникают в конце каждого периода, и между денежными потоками существует равный интервал времени. Приведенная стоимость бессрочного кредита равна периодическому денежному потоку, деленному на процентную ставку.

Допустим, правительство хочет создать фонд, который будет навсегда выделять 1 миллион долларов на стипендии.Это бессрочно, потому что платеж фиксированный, между каждым платежом одинаковая продолжительность, то есть один год и существует бесконечное количество платежей.

В некоторых моделях рассматриваются разные инвестиции, а обязательства являются бессрочными. Модель дисконтирования дивидендов оценивает долю обыкновенных акций, рассматривая ее как бессрочную выплату постоянных дивидендов. Инвестиции в недвижимость можно рассматривать как бессрочную аренду.

Формула

Давайте возьмем пример с пожертвованиями, приведенный выше.Пусть стоимость эндаумента будет PV, ежегодные выплаты стипендии будут PMT, а i — периодической процентной ставкой. Если мы хотим, чтобы фонд ежегодно финансировал стипендии на постоянной основе, проценты, полученные от PV в течение одного года, должны равняться PMT. Математически это можно выразить следующим образом:

PMT = PV × i

Преобразуя приведенное выше уравнение, мы получаем формулу для определения текущей стоимости бессрочного капитала:

Растущая вечность

Может возникнуть ситуация, в которой выплаты, составляющие бессрочный период, могут расти со скоростью g.Текущая стоимость растущего бессрочного капитала может быть рассчитана следующим образом:

PV Growing Perpetuity = PMT
i — g

Приведенное выше уравнение является основой модели роста Гордона.

Пример

Следуя приведенному выше примеру эндаумента, если норма прибыли составляет 8%, мы можем узнать стоимость эндаумента, которая может поддерживать выплаты в размере 1 миллиона долларов каждый год:

PV of Perpetuity = 1000000 долларов США = 12500000 долларов США
8%

Если требования к стипендии вырастут на 4%, первоначальные требования к финансированию увеличатся:

ЛС Бессрочного = 1000000 долларов США = 25000000 долларов США
8% & МИНУС; 4%

Автор: Obaidullah Jan, ACA, CFA, последнее изменение:

.

Похожие записи

Вам будет интересно

Заработать перевод: Error 404 (Not Found)!!1

Аттестация рабочих мест на производстве – Аттестация рабочих мест по условиям труда — порядок и сроки

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко