Открыть фонд: Регистрация некоммерческого фонда. Благотворительного фонда или фонда развития.

Содержание

Частный фонд (Stiftung)

Независимые юридические и налоговые услуги для фондов

В Германии продолжается подъем деловой активности в сфере частных благотворительных организаций и фондов. Ежегодно в Германии образуются сотни новых фондов. Все больше и больше физических лиц решают создать фонд, т.к. они обдумывают благоразумно вложить часть денег, накопленных во время успешной работы в компаниях или осуществления предпринимательской деятельности. Реформа законодательства Германии относительно фондов и благотворительных учреждений, проведенная в 2007 году, сформировала тренд на учреждение фондов и благотворительных учреждений, т.к. предоставила налоговые льготы их учредителям. С ростом количества некоммерческих организаций возрос спрос на квалифицированную юридическую и налоговую помощь в данной отрасли права. Адвокатское бюро WINHELLER является Вашим компетентным, надёжным и независимым консультантом по вопросам права и налогообложения частных фондов Германии. Мы будем сопровождать Вас при создании и развитии Вашего благотворительного фонда. Вышесказанное отличает нас от иных поставщиков услуг для благотворительных организаций, таких как банки и управляющие имуществом, которые зарабатывают на административных сборах и которые могут лишь проконсультировать о том, что необходимо учредить фонд и не более. Для нас же не имеет значения, будете Вы учреждать фонд или нет. Главное, что мы принимаем во внимание в работе, — это является ли учреждение фонда оптимальным выбором именно в Вашей ситуации и соответствует ли это Вашим целям. Наши задачи и услуги широки и включают в себя больше, чем «просто учреждение фонда». Мы проанализируем для Вас все возможные существующие варианты учреждения фондов и проконсультируем относительно налоговых преимуществ каждого варианта.

Семейный фонд — аналог траста

Особым видом фондов в Германии являются семейные фонды, ближайшим аналогом которых являются трасты. Семейные фонды создаются для управления семейным имуществом. Они не принадлежат никому. Бенефициарами фондов являются семья, дети учредителей фондов. 

Помимо этого, фонды могут использоваться в моделях организации следования имущества в сфере предпринимательства. Посредством фондов можно как продолжить существование предприятия на случай смерти предпринимателя, так и (что встречается чаще) организовать держание фондом долей в предприятии. Одновременно семья учредителей фондов получает доход в виде распределённой прибыли предприятия и получает финансовые гарантии на случай смерти предпринимателя.

В некоторых случаях целесообразно учреждение нескольких фондов. Например, модели двойных фондов для достижения налоговых преимуществ (например, в отношении налога на наследование и дарение). Мы с удовольствием поможем Вам с выбором оптимального с точки зрения Ваших целей и финансовых и налоговых преимуществ варианта семейного фонда.

Профессиональное консультирование по вопросам права фондов в Германии

Адвокатское бюро WINHELLER специализируется в вопросах права фондов в Германии. Мы проанализируем, является ли учреждение фонда оптимальным вариантом для Вас и, если так, то мы адаптируем ту или иную форму фонда к Вашей конкретной жизненной ситуации и Вашим благотворительным намерениям. Если Вы хотите учредить фонд в другом государстве, мы будем работать в партнерстве с нашими коллегами в желаемой стране. 

В частности, мы оказываем помощь в следующих вопросах:

  • Принятие решения относительно целесообразности учреждения благотворительного фонда, по отношению к альтернативным вариантам коммерческих и некоммерческих организаций,
  • Создание фонда (благотворительный фонд, семейный фонд, трастовый фонд, смешанные формы и т.д.),
  • Выбор правильного места нахождения (земля Германии, Германия или иностранное государство),
  • Решение вопросов фондового права Германии и в органах государственного регулирования в землях Германии,
  • Использование налоговых льгот, предусмотренных законодательством для фондов в отношении налога на доходы, на дарение, на наследство,
  • Консультации по иным специальным требованиям налогового законодательства в отношении благотворительных организаций (например, дополнительный налог на наследство, налогообложение дивидендов, налогообложение коммерческой деятельности, уменьшение удержаний налога с продаж и т.д.),
  • Выбор соответствующей стратегии для уменьшения или освобождения от так называемого дополнительного налога на наследство,
  • Анализ возможности фонда быть предметом бизнес-правопреемства,
  • Вопросы привлечения средств для благотворительных нужд (фандрайзинга) и пожертвований,
  • Решение всех вопросов права фондов и налогового права Германии, которые могут возникнуть в ежедневной деятельности фонда, и
  • Выбор выгодной и законодательно разрешенной инвестиционной стратегии, а также управления и сбережения капитала фонда.

Бухгалтерский учёт, налоговое консультирование и фандрайзинг

Наше бюро является универсальным поставщиком услуг для фондов. Помимо юридического и налогового консультирования мы также предлагаем иные услуги, которые оказываются нами лично или нашими партнёрами. Наши бухгалтера, например, помогут Вам разработать систему бухгалтерского учета и скоординирую подачу ежегодных отчетов, а также помогут организовать документальный учет грантов и пожертвований. Всё будет выполнено в соответствии с требованиями законодательства Германии о фондах и налогового права для некоммерческих организаций. В финансовой области мы поможем Вам найти специалистов фандрайзинга, которые будут сотрудничать с Вами по вопросам сбора пожертвований и привлечения средств из иных источников финансирования.

Как открыть благотворительный фонд в Чехии в 2021 году

Как открыть благотворительный фонд в Чехии в 2021 году

Заказать сопровождение

Любые фонды, как специальные объединения финансовых средств прежде всего являются юридическими лицами.

Одним из самых главных преимуществ создания фондов является льготное налогообложение – налог на прибыль фонда от 0 до 5% и привлечение капитала.

Создать благотворительный фонд в Чехии имеет смысл, так как эта форма – один из лучших вариантов привлечения капитала под определенные проекты или стратегии инвестирования под благотворительные и/или социально значимые проекты.

Открыть благотворительный фонд

Открыть фонд за рубежом очень удобно, так как поможет объединить капиталы партнеров для реализации совместных бизнес-проектов.

Создать фонд в Чешской Республике нужно в соответствии с разделом 1 «Закона о Фонде», где сказано, что слово «фонд» должно присутствовать в зарегистрированном названии.

Открыть благотворительный фонд в Чехии нерезиденту – значит создать тип благотворительного предприятия, действующего по Уставу, имеющей участников и контролируемые стороны, которым не нужно передавать свои активы. Чешский благотворительный фонд имеет, как правило одного или несколько учредителей. Активы генерируются как участниками фонда, так и обычными благотворителями.

Благотворительные фонды Чехии могут также создаваться для поддержки ограниченного круга лиц (статья 306 (1) Гражданского кодекса).

Однако в таком случае фонд не считается некоммерческой организацией (НКО) и не получает льготы по налогу на прибыль, применимые к некоммерческим организациям. Например, семейный фонд в Чехии определен в Законе о подоходном налоге в качестве фонда, созданного в пользу учредителя или близких ему лиц (в целом членов семьи). Но семейные фонды не считаются НКО и освобождаются от льгот по налогу на прибыль НПО.

Открыть фонд в Чехии (благотворительный) не разрешено исключительно с целью получения прибыли. Также не допускается создание фондов в Чехии для поддержки политических партий и политических движений или иного участия в их деятельности (статья 306 Гражданского кодекса). Руководит фондом Совет директоров.

Что касается налоговой политики, то Закон о подоходном налоге вводит понятие «публично выгодного налогоплательщика»: это юридическое лицо, которое в соответствии со своими учредительными документами, уставом, внутренними документами или по решению государственного органа осуществляет свою уставную (основную) деятельность исключительно в некоммерческой форме. Однако Закон исключает из этого статуса явно коммерческие структуры.

Закон о подоходном налоге, как правило, исключает из налогообложения доходов доход публично выгодных налогоплательщиков, полученных в связи с осуществлением их уставной деятельности, при условии, что доход меньше соответствующих расходов. (Доходы этих налогоплательщиков, получаемые за счет субсидий и грантов, предоставляемых государственными бюджетами, а также из бюджетов ЕС, стран-членов ЕС, Исландии и Норвегии, также освобождаются от налогообложения, как и доход от членских взносов.

Доход от прибыльной хозяйственной деятельности, связанный с уставными целями публично выгодного налогоплательщика, облагается пониженным налогом.

если Вы намереваетесь открыть благотворительный фонд в Чешской Республике, условия будут следующими:

  1. процесс регистрации в суде — решение в течение 5 дней;
  2. документы для регистрации должны включать устав, подтверждение оплаты первоначального взноса, образцы подписей, уведомление администратора о первоначальных взносах, и в том случае, если учредителем является юридическое лицо, декларация его правового статуса;
  3. требование к начальному капиталу — 500 000 чешских крон (18 230 евро).

Документы можно предоставить в электронном варианте.

Также для того чтобы зарегистрировать благотворительный фонд в Чешской республике, необходимо подтвердить наличие офиса, хотя никаких особых требований к нему нет.

Создать фонд в Чехии может юрлицо или юридически квалифицированное физлицо. Несколько учредителей подписывают контракт. Если учредитель один, фонд создается в форме нотариального удостоверения или завещания.

Если Ваша цель – открыть чешский благотворительный фонд, вы подаете предложение в суд того региона, где находится Фонд.

Если вы решили зарегистрировать фонд в Чехии и открыть банковский счет в Чешской республике сотрудники компании YB Case могут оказать сопроводительные услуги.

как открыть? Наш опыт в Ивано-Франковской области

В августе 2019 к нам обратился Клиент из Ивано-Франковской области, который хотел зарегистрировать благотворительную организацию. Он не знал, с чего начинать, потому нуждался в консультации по процедуре и дальнейшей деятельности организации, а также просил разработать устав и другие документы.


Наши сотрудники сразу предупредили, что документы в Ивано-Франковской области ему придется подать лично, поскольку мы имеем партнеров не во всех регионах. Но мы можем разработать учредительные документы и предоставить подробную инструкцию, что делать и куда их подавать.

Статья на тему: Зарегистрировали благотворительный фонд помощи бездомным животным

Наши действия

Прежде всего, мы провели консультацию, в ходе которой ответили на следующие вопросы Клиента:

Какой вид благотворительной организации лучше выбрать?
Хотя существует три вида благотворительных организаций (фонд, учреждение и общество), абсолютное большинство благотворительных организаций в Украине создано именно в виде фонда. Поэтому некоторые даже отождествляют эти понятия, словно благотворительная организация и благотворительный фонд — это одно и то же.

Благотворительное учреждение

— это такой вид благотворительной организации, где основатели передают свои активы для достижения целей благотворительной деятельности. Специфика благотворительных обществ законодательством вообще очень мало раскрыта. А вот благотворительный фонд является наиболее подходящим, пожалуй, для 99% желающих заниматься благотворительностью. Именно на таком варианте и решил остановиться наш Клиент.

Статья на тему: Особенности регистрации благотворительных организаций и фондов

Может ли он быть единственным учредителем и руководителем организации единолично?
В благотворительном фонде достаточно одного учредителя, который может быть также и руководителем своего фонда. В отличие от благотворительных обществ, где основателей должно быть не менее двух.

Какая отчетность благотворительного фонда (организации) должна подаваться и с какой периодичностью?
Благотворительные организации, если они имеют статус неприбыльности, подают отчет об использовании доходов (прибыли) один раз в год. Независимо от статуса неприбыльности подаются:

  • баланс в местное статистическое управление — один раз в год;
  • если оформлены трудовые отношения с работниками — отчеты по заработной плате — один раз в месяц.

Статья на тему: Можно ли общественной организации или благотворительному фонду получить лицензию на осуществление определенного вида хозяйственной деятельности?

После консультации и заключения договора о предоставлении юридических услуг, наши специалисты разработали для Клиента:

  • устав благотворительного фонда;
  • решение о его создании;
  • заявление на регистрацию благотворительного фонда;
  • заявление о включении в реестр неприбыльных организаций.

Также мы объяснили, как правильно прошить и заверить устав и предоставили инструкцию, куда подавать документы.

Клиент правильно понял инструкцию и прекрасно со всем справился. Поэтому уже вскоре имел благотворительный фонд готовый к работе.

Статья на тему: Зарегистрировали благотворительный фонд без присутствия Клиента

Мы также хотим обратить Ваше внимание, что для тех, кто не желает тратить время на процедурные моменты регистрации, мы предлагаем купить готовый благотворительный фонд в нашей компании.

По всем другим вопросам организации благотворительного фонда в Украине, обращайтесь к нашим специалистам.

Мы готовы Вам помочь!

Свяжитесь с нами по почте [email protected], по номеру телефона +38 044 499 47 99 или заполнив форму:

≡ Создание благотворительной организации в Украине. Как открыть благотворительный фонд в Украине.

В соответствии с положениями ЗУ «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях» Благотворительная организация – юридическое лицо частного права, учредительные документы которого определяют благотворительную деятельность в одной или нескольких сферах, определенных Законом, как основную цель его деятельности.

Благотворительная деятельность – добровольная личная и/или имущественная помощь для достижения определенных Законом целей, которая не предусматривает получения благодетелем прибыли, а также уплаты какого-либо вознаграждения или компенсации благодетелю от имени или по поручению бенефициара.

 

Учредителями благотворительных организаций могут быть дееспособные физические и юридические лица, кроме органов государственной власти, органов местного самоуправления, других юридических лиц публичного права.

Существуют такие организационно-правовые формы благотворительных организаций:

  • Благотворительное общество
  • Благотворительный фонд
  • Благотворительное учреждение

Благотворительным обществом признается благотворительная организация, которая создана не менее чем двумя учредителями и действует на основании устава.

Благотворительным учреждением признается благотворительная организация, учредительный акт которой определяет активы, один или несколько учредителей передают для достижения целей благотворительной деятельности за счет таких активов и / или доходов от таких активов. Учредитель или учредители благотворительного учреждения не участвуют в управлении благотворительной организацией. Благотворительное учреждение действует на основании учредительного акта.

Благотворительным фондом признается благотворительная организация, которая действует на основании устава, имеет участников и управляется участниками, которые не обязаны передавать этой организации любые активы для достижения целей благотворительной деятельности. Благотворительный фонд может быть создан одним или несколькими учредителями. Активы благотворительного фонда могут формироваться участниками и/или другими благотворителями.

Государственную регистрацию благотворительных организаций проводят государственные регистраторы по местонахождению благотворительных организаций в соответствии с Законом Украины «О государственной регистрации юридических лиц и физических лиц — предпринимателей».

Примечание

Те благотворительные организации, что были зарегистрированы до вступления в силу ЗУ «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях» в перерегистрации не нуждаются!

Юридическая компания «ЮСТИКОН», имея многолетний опыт, предлагает Вам полный комплекс юридических услуг по регистрации благотворительной организации

Открыть фирму в Испании не так прибыльно, как зарегистрировать паевой инвестиционный фонд

Открыть фирму в Испании могут не только граждане, но и иностранцы. Однако организация собственного бизнеса в европейской стране, которая больше всего пострадала от кризиса, связана с большими рисками. Зато паевой инвестиционный фонд часто приносит своим членам стабильный и постоянно увеличивающийся доход.

В кризис испанские богачи приумножили свое состояние

В октябре сразу несколько информационных агентств Испании сообщили о том, что бюджет некоторых уцелевших паевых фондов вырос в 2 раза. Несмотря на то, что доходы обычных испанцев во время кризиса существенно сократились, СМИ выделили 5 крупнейших успешных паевых фондов, члены которых получают с каждым годом все большую прибыль.

Фонд Morinvest за последние 2 года увеличил свой бюджет на 71 млн евро. Известно, что в этом фонде состоит одна из богатейших женщин в Испании – Алисия Копловиц.

Прирост капитала в Allocation составил 9 млн евро. Этот паевой фонд у многих аналитиков ассоциируется с семьей дель Пино, которая еще в 1952 открыла фирму в Испании, занимающуюся строительством и проектированием инфраструктурных объектов, а также управлением ими. Эта компания работает не только в Европе, но и в Австралии, Северной и Южной Америке.

Бюджет третьего успешного фонда – Sicav – увеличился на 7%. Его самый известный член – Росалия Мера. Она совместно со своим бывшим супругом в 1975 году открыла фирму в Испании по производству и реализации модной одежды. В настоящее время компания Inditex владеет пятью тысячами магазинов в 77 странах мира. Ей принадлежат такие известные бренды, как Zara, Bershka, Stradivarus и др. В России насчитывается около 250 магазинов Inditex в Москве, Санкт-Петербурге, Ярославле, Воронеже, Липецке, Барнауле, Уфе, Казани, Омске, Новосибирске и других крупных городах.

Регистрация фирмы в Испании и паевого фонда: сравниваем условия

Для того чтобы фирма официально получила статус инвестиционного фонда, учредителей должно быть не менее 100. Для обычной регистрации фирмы в Испании достаточно и двоих учредителей. Минимальный размер уставного капитала фонда – 2,4 млн евро. Капитал общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее 3.005,06 евро; акционерного общества – не менее 60.101,21 евро.

Паевые фонды в Испании во многом выигрывают за счет льготного налогообложения: они вносят в государственную казну всего лишь 1% своего дохода. При этом обычным крупным предприятиям приходится платить 30% прибыли, средним и мелким – 25%.


Теги: открыть фирму в Испании

Живой. Фонд помощи взрослым

Согласие на обработку персональных данных

Пользователь, оставляя заявку, оформляя подписку, комментарий, запрос на обратную связь, регистрируясь либо совершая иные действия, связанные с внесением своих персональных данных на интернет-сайте https://livefund.ru, принимает настоящее Согласие на обработку персональных данных (далее – Согласие), размещенное по адресу https://livefund.ru/personal-data-usage-terms/.

Принятием Согласия является подтверждение факта согласия Пользователя со всеми пунктами Согласия. Пользователь дает свое согласие организации «Благотворительный Фонд «Живой»», которой принадлежит сайт https://livefund.ru на обработку своих персональных данных со следующими условиями:

Пользователь дает согласие на обработку своих персональных данных, как без использования средств автоматизации, так и с их использованием.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных (не являющимися специальными или биометрическими):
• фамилия, имя, отчество;
• адрес(а) электронной почты;
• иные данные, предоставляемые Пользователем.

Персональные данные пользователя не являются общедоступными.

1. Целью обработки персональных данных является предоставление полного доступа к функционалу сайта https://livefund.ru.

2. Основанием для сбора, обработки и хранения персональных данных являются:
• Ст. 23, 24 Конституции Российской Федерации;
• Ст. 2, 5, 6, 7, 9, 18–22 Федерального закона от 27.07.06 года №152-ФЗ «О персональных данных»;
• Ст. 18 Федерального закона от 13.03.06 года № 38-ФЗ «О рекламе»;
• Устав организации «Благотворительный Фонд «Живой»»;
• Политика обработки персональных данных.

3. В ходе обработки с персональными данными будут совершены следующие действия с персональными данными: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение.

4. Передача персональных данных, скрытых для общего просмотра, третьим лицам не осуществляется, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

5. Пользователь подтверждает, что указанные им персональные данные принадлежат лично ему.

6. Персональные данные хранятся и обрабатываются до момента ликвидации организации «Благотворительный Фонд «Живой»». Хранение персональных данных осуществляется согласно Федеральному закону №125-ФЗ «Об архивном деле в Российской Федерации» и иным нормативно правовым актам в области архивного дела и архивного хранения.

7. Пользователь согласен на получение информационных сообщений с сайта https://livefund.ru. Персональные данные обрабатываются до отписки Пользователя от получения информационных сообщений.

8. Согласие может быть отозвано Пользователем либо его законным представителем, путем направления Отзыва согласия на электронную почту – [email protected] с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных». В случае отзыва Пользователем согласия на обработку персональных данных организация «Благотворительный Фонд «Живой»» вправе продолжить обработку персональных данных без согласия Пользователя при наличии оснований, указанных в пунктах 2 — 11 части 1 статьи 6, части 2 статьи 10 и части 2 статьи 11 Федерального закона №152-ФЗ «О персональных данных» от 27.07.2006 г. Удаление персональных данных влечет невозможность доступа к полной версии функционала сайта https://livefund.ru.

9. Настоящее Согласие является бессрочным, и действует все время до момента прекращения обработки персональных данных, указанных в п.7 и п.8 данного Согласия.

10. Место нахождения организации «Благотворительный Фонд «Живой»» в соответствии с учредительными документами: Россия, 121059, Москва, ул. Киевская, д. 14, корп. 4.

Просветительский фонд «Эволюция»

Просветительский фонд «Эволюция»

Совет фонда


Борис Штерн

доктор физико-математических наук, главный редактор газеты «Троицкий вариант — Наука», финалист премии «Просветитель»

Михаил Гельфанд

доктор биологических наук, член Academia Europaea, заместитель директора ИППИ РАН, профессор «Сколтеха», НИУ ВШЭ и МГУ

Александр Марков

доктор биологических наук, лауреат премии «Просветитель»

Ася Казанцева

научный журналист, лауреат премии «Просветитель»

Борис Долгин

советник ректора НИУ ВШЭ

Александр Панчин

кандидат биологических наук, старший научный сотрудник Института проблем передачи информации РАН

Ирина Левонтина

кандидат филологических наук, ведущий научный сотрудник Института русского языка РАН, финалист премии «Просветитель»

Виктор Васильев

доктор физико-математических наук, академик РАН, ординарный профессор, член Ученого совета ВШЭ, президент Московского математического общества

Варвара Горностаева

главный редактор издательства Corpus

Александр Дубынин

организатор научных событий, директор фестиваля науки EUREKA!FEST

Аскольд Иванчик

доктор исторических наук, член-корреспондент РАН

Валерий Рубаков

доктор физико-математических наук, академик РАН

Пётр Талантов

врач, член Комиссии РАН по противодействию фальсификации научных исследований, лауреат премии «Просветитель»

Юрий Баевский

организатор научных фестивалей, старший преподаватель нижегородского филиала ВШЭ

Помогите фонду

Новости фонда

Ваш платеж успешно выполнен

Ваш платеж не прошел

© 2015-2019. Просветительский фонд «Эволюция». Все права защищены.

    Безопасность платежей     Политика конфиденциальности

Как создать хедж-фонд

Итак, вы хотите создать хедж-фонд. Эти альтернативные инвестиции используют объединенные фонды и различные стратегии для получения прибыли для инвесторов. Обычно они создаются для выявления и использования конкретных инвестиционных возможностей, многие из которых сопряжены с большим риском. Но как сделать так, чтобы стать магнатом хедж-фонда?

Создать и запустить хедж-фонд немного сложнее, чем создать корпорацию или компанию с ограниченной ответственностью (LLC) для частного бизнеса.Это включает в себя навигацию по законам о соблюдении инвестиционных требований, и в какой-то момент вам понадобится профессиональная юридическая помощь.

Государственные законы различаются

Законы, регулирующие бизнес, различны для каждой страны и штата, в которых вы ведете бизнес. Они также могут отличаться — иногда значительно — в зависимости от того, где находятся ваши потенциальные инвесторы, как вы можете связаться с новыми потенциальными инвесторами, во что вы вкладываете и сколько инвесторов в целом привлекает ваш фонд.

Где бы вы ни вели бизнес, это основы создания и функционирования хедж-фонда.

Ключевые выводы

  • Создание хедж-фонда может занять много времени и дорого из-за множества нормативных и юридических препятствий, с которыми вы столкнетесь, а также из-за необходимости привлечения капитала от инвесторов.
  • Вы можете нанять опытного юриста по хедж-фонду, который возьмет на себя всю сложную документацию.
  • Платформа для инкубации хедж-фонда поможет вам начать работу быстрее и дешевле.
  • Услуга юридического шаблона — менее затратный вариант, сделанный своими руками.
Как легально создать хедж-фонд

Основа

Прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги в предприятие, проведите комплексную проверку хедж-фонда. Это дорогостоящий и трудоемкий процесс, поэтому убедитесь, что вы его тщательно продумали.

Перво-наперво: проведите исследование и станьте экспертом. Это не похоже на прыжок на рынок акций или облигаций. Это намного сложнее с очень тонкими шагами, которые вам придется предпринять.И, конечно же, есть ряд рисков, которые необходимо понимать менеджерам хедж-фондов.

Прочтите о хедж-фондах и о том, как они работают, и поговорите с экспертами в этой области, чтобы вы тоже стали экспертом.

Имена важны

Вы захотите выбрать для своего фонда название, которое лучше всего описывает ваш инвестиционный стиль и вашу стратегию. Это сложнее, чем кажется. Вы хотите привлечь инвесторов, и ваше имя может привлечь их к вам.

Затем определите, как вы собираетесь вести бизнес.Собираетесь ли вы создать ООО, траст или товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО)? ТОО — вообще самый популярный вариант.

Первоначальная стоимость

Хедж-фонды — это дорогостоящие предприятия с обременительными стартовыми затратами, которые могут достигать шестизначного диапазона. Затраты на запуск стандартного акционерного фонда могут составить примерно один миллион долларов в первый год. Начальные затраты на более сложные кредитные и систематические фонды могут составлять около двух миллионов долларов.Взаимодействие с другими людьми

Большинство менеджеров хедж-фондов в первый год тратят большую часть своих денег на расходы, связанные с заработной платой и гонорарами за сторонние услуги, такие как юристы и консультанты. Главный операционный директор (COO) станет ключевым сотрудником, который сразу же понадобится хедж-фонду. Годовая заработная плата главного операционного директора составляет от 130 000 до 190 000 долларов.

Разработайте свою стратегию и соберите немного стартовых денег, прежде чем предпринимать юридические шаги.

Вы захотите получить значительную сумму капитала, чтобы управлять хедж-фондом и сделать его полезным.Привлечение капитала — одна из самых больших проблем для стартапов хедж-фондов, поскольку потенциальные инвесторы захотят убедиться, что у вас есть значительный объем активов под управлением (AUM), прежде чем доверять вам свои деньги.

Нет никакой реальной предписанной цели, но вы должны стремиться иметь как минимум 5 миллионов долларов в AUM, чтобы добиться успеха, в то время как 20 миллионов долларов сделают вас заметными для инвесторов. Имея 100 миллионов долларов, вы привлечете внимание институциональных инвесторов. В целом, хедж-фонды могут успешно работать только с большими объемами активов под управлением из-за возможности использования заемных средств и экономии от масштаба.

Привлечение капитала

Вы можете найти один или все из следующих хороших источников, к которым можно обратиться в первую очередь для начального инвестиционного капитала:

  • Собственные сбережения
  • Семья и друзья
  • Коллеги
  • Сеялки для хедж-фондов
  • Пожертвования или фонды

В конце концов, вам нужно будет привлечь опытных инвесторов, которые имеют в своем распоряжении более крупные суммы денег. Вам нужно будет убедить их стать инвесторами, рекламируя неоднократный успех вашего первоначального финансирования, четкую и понятную инвестиционную стратегию, имеющую конкретный мандат, а также высококвалифицированную и опытную команду на начальном и внутреннем уровнях.

Распространенной стратегией является найм профессиональной маркетинговой команды для продажи вашего фонда внешним инвесторам. Эта команда отточит вашу презентацию, составив правильное повествование, объясняя используемый инвестиционный процесс и выделяя успехи фонда.

Создать сайт

Управляющим хедж-фондами мешают усилия по сбору средств из-за положений, запрещающих им публично рекламировать конкретный фонд. Однако они могут создавать информационные веб-сайты, которые объясняют их инвестиционные стратегии и опыт.Управляющие фондами часто ищут более широкую аудиторию, предлагая на этих веб-сайтах конкретные торговые идеи.

Хедж-фонды часто продаются менеджером фонда, который общается с друзьями и деловыми знакомыми или через сторонних агентов по размещению. Агентами являются физические лица или фирмы, которые выступают в качестве посредников для управляющих пенсионными фондами и аналогичных профессиональных и институциональных инвесторов.

Иногда управляющие фондами предлагают первоначальным инвесторам механизмы посевного инвестирования. В обмен на значительные инвестиции в фонд инвестор получает скидку на комиссию за управление фондом или частичную долю владения в фонде.Эти первоначальные инвесторы часто создают свои собственные сети, чтобы привлечь других инвесторов.

Менеджеры хедж-фондов обычно готовят краткие маркетинговые материалы для потенциальных инвесторов. Этот документ, известный как «презентация» или «отрывной лист», охватывает основную информацию о стратегии и менеджере фонда, а также об условиях инвестирования.

3 способа завершить юридическую работу

После того, как вы обеспечили капитал, вы должны проработать юридические аспекты создания фонда.

Если вы собираетесь давать советы по инвестициям, сначала пройдите тест и зарегистрируйтесь в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это требуется по закону при определенных обстоятельствах, и это хорошая идея в любом случае, поскольку будущие инвесторы сочтут это положительным знаком. Вам также необходимо зарегистрироваться в налоговой службе (IRS), чтобы получить идентификацию работодателя. номер.

Есть три возможных способа взять его оттуда, в зависимости от вашего бюджета и ваших потребностей в профессиональном использовании.

Нанять юриста

Вы можете подумать о том, чтобы нанять опытного юриста хедж-фонда, который поможет вам разобраться с документами, что может быть обременительным. Это также избавит вас от дорогостоящих ошибок, таких как неправильное заполнение формы или ее забывание.

Конечно, это самый дорогой вариант. Опытный поверенный хедж-фонда взимает от 20 000 до 150 000 долларов только за юридическое оформление вашего фонда.

У опытных юристов есть длинный список рекомендаций для клиентов и хорошая репутация.Тем не менее, вы будете платить большие деньги за работу, которая в основном выполняется младшими сотрудниками над шаблонами документов.

Используйте инкубационную платформу

Другой вариант — попытаться найти решение платформы для инкубации хедж-фонда или нового менеджера вместо того, чтобы полностью формировать собственный хедж-фонд.

Бизнес-модель платформы для новых менеджеров позволяет вам начать торговать в своем хедж-фонде и искать инвесторов, создавая при этом проверенный послужной список в рамках его более крупной юридической структуры.

Если вы решите, что это правильный путь, пообщайтесь с людьми на местах, чтобы определить, какую платформу использовать. Кажется, они приходят и уходят, и вам нужно стабильное и компетентное место.

Этот метод значительно сокращает ваши стартовые расходы и позволяет вам тратить больше денег на специалистов, системы и других поставщиков услуг, таких как администраторы фондов, основные брокеры, аудиторы и сторонние маркетологи.

Использовать шаблонную службу

Последний вариант — использовать службу шаблонов создания хедж-фонда, которая может сократить расходы и сократить ваши стартовые расходы на 60-90%.Эти услуги предоставляют вам доступ к тем же юридическим шаблонам, которые используют высококлассные юристы. Шаблоны создания хедж-фондов дают вам свободу — и ответственность — создавать свой фонд на практике.

Не сбрасывайте со счетов тот факт, что вам может понадобиться юридическое представительство в будущем. У вас по-прежнему есть возможность нанять полноценного высококлассного юриста в качестве постоянного консультанта по соблюдению нормативных требований и юрисконсульта. Но вы можете отложить это на более поздний срок.

Популярность этого варианта растет.Если фонд сформирован правильно, окупаемость может быть выше, если вы инвестируете больше стартовых денег в операции и консультантов, а не в юристов.

Создайте инвестиционный фонд в любой точке мира

Бизнесмены могут найти на сайте fundworld.org ценную информацию об инвестиционной деятельности , которая может осуществляться во многих авторитетных финансовых юрисдикциях по всему миру. Наши статьи предоставляют надежные данные, которые постоянно обновляются в соответствии с последними изменениями законодательства, введенными в данной стране.Здесь инвесторы могут получить профессиональные советы по поводу , как создать инвестиционный фонд , а также информацию о типах фондов , которые могут быть зарегистрированы в данной юрисдикции.

Вы можете найти в нашем инвестиционном журнале информацию о правовой базе, регулирующей типов инвестиционных фондов , которые могут быть зарегистрированы в разных странах. Например, в наших статьях представлены типы транспортных средств, которые могут быть зарегистрированы в европейских странах, но вы также можете узнать, какие шаги необходимы для создания инвестиционного фонда в известных юрисдикциях, таких как Гонконг, Каймановы острова. или Сингапур .

Цель нашего журнала — представить всю информацию, которая необходима для создания инвестиционного фонда в предпочтительном месте для инвестиций . Здесь те, кто заинтересован в открытии стартапа хедж-фонда или другого типа транспортного средства, могут найти соответствующую информацию, которая может помочь им принять решение в отношении лучшего инвестиционного направления , которое они должны выбрать. Наши специалисты могут направлять инвесторов в процессе выбора определенного типа фонда , а тех, кто хочет узнать больше о , как создать инвестиционный фонд c и легко можно положиться на нашу команду .

На основе доступного капитала и инвестиционных стратегий инвесторы захотят использовать, когда открывают фонд , , наша команда может помочь с профессиональным советом и порекомендует конкретный тип фонда , который доступен для регистрации в определенная юрисдикция. Учитывая, что запуск хедж-фонда является одним из наиболее распространенных способов входа в финансовый сектор, наши редакторы будут предлагать информацию об этом типе фонда на текущей основе.

Те, кто интересуется , как создать хедж-фонд , найдут здесь подробную информацию о законодательстве, регулирующем этот тип транспортного средства, системе налогообложения, применяемой финансовыми учреждениями, минимальных юридических требованиях, предъявляемых к учредителям фонда и другим Соответствующие данные. Мы подробно представили правовую систему в таких странах, как Мальта или Люксембург , и мы приглашаем вас прочитать наши статьи, относящиеся к этим юрисдикциям.

Какие типы фондов могут создавать инвесторы?
Как правило, большинство юрисдикций, где можно зарегистрировать инвестиционный фонд , предоставляют те же типов фондов . В большинстве случаев, особенно в странах, которые считаются ведущими финансовыми центрами, инвесторы могут найти такие же типы транспортных средств; Различия могут возникнуть в типах инвесторов, которые могут зарегистрировать определенный фонд типа , минимальном капитале, необходимом для транспортного средства, продолжительности процесса регистрации и т. д., но некоторые из основных инвестиционных фондов , которые можно найти по всему миру, представлены в списке ниже:
  • взаимный фонд — тип инструмента, который используется для вложения денег в финансовые инструменты, такие как акции или облигации;
  • торгуемый на бирже фонд — он представляет собой инструмент, аналогичный паевому фонду , с той разницей, что финансовые инструменты фонда оцениваются в течение всего операционного дня на фондовом рынке, в отличие от паевого инвестиционного фонда ;
  • инвестиционный фонд недвижимости — тип транспортного средства, который обычно используется для инвестиций, связанных с сектором недвижимости;
  • хедж-фонд — представляет собой один из наиболее распространенных типов фонда , в связи с тем, что он может осуществлять инвестиции в любой финансовый сектор.

Какие направления для инвестиций наиболее рекомендуются?
Инвесторы обычно предпочитают открыть инвестиционный фонд в авторитетных юрисдикциях с высокоразвитым финансовым рынком, но все юрисдикции, представленные в нашем инвестиционном журнале , подходят для инвестиционных целей . На решение о выборе той или иной страны влияет множество факторов.

Например, важные аспекты относятся к следующему: близость инвесторов к стране, в которую они хотели бы инвестировать, основные условия для инвестирования в стартап хедж-фонда или в другой тип механизма, налоговые льготы инвесторам. могут получить (многие страны предлагают широкий спектр налоговых льгот и вычетов), уровень бюрократии, социальное положение страны или ее политическое состояние и другие подобные факторы.

Те, кто интересуется , как создать инвестиционный фонд , должны знать, что юридические требования могут отличаться от страны к стране. Это также может происходить на европейском уровне (в том числе на уровне Европейского Союза). Что касается бизнесменов, заинтересованных в инвестировании в Европу, Ирландия и Люксембург представляют собой основные направления для инвестиций .

Люксембург — один из наиболее развитых мировых финансовых центров, экономика которого основана на финансовых услугах.Помимо этого, страна имеет очень давние традиции в инвестиционном секторе, будучи первой европейской страной, создавшей инвестиционный механизм. С другой стороны, Ireland обеспечивает одну из наиболее развитых бизнес-сред на европейском уровне, имея инвестиционно-ориентированное законодательство и привлекательную систему налогообложения.


Зачем открывать инвестиционный фонд в Азии?
В Азии Гонконг выделяется как ведущее направление для инвестиций , так как представляет собой ведущий финансовый рынок в регионе Большого Китая .Эта страна обычно выбирается в качестве d для создания инвестиционного фонда из-за того, что как местные, так и иностранные инвесторы могут получить выгоду от ряда налоговых вычетов и освобождений. Налоговая выгода обеспечивается тем фактом, что услуги по управлению, предлагаемые управляющим фондом инвестиционному фонду , могут быть освобождены от налогообложения в определенных ситуациях, предусмотренных национальным законодательством.

В азиатском регионе Гонконг предоставляет одни из самых привлекательных условий для открытия инвестиционного фонда , но в Азии также находится глобальный финансовый центр, Сингапур , ведущая экономика в области финансов и банковского дела.Эта страна имеет отличную репутацию, предоставленную международными рейтинговыми агентствами.

В азиатском регионе те, кто заинтересован в , как создать инвестиционный фонд , имеют множество вариантов, когда речь идет о типах транспортных средств, предусмотренных местным законодательством. Основное различие, доступное для зарегистрированных здесь фондов , заключается в ограничениях, налагаемых на инвесторов в отношении выпуска акций. В этом случае фондов могут быть настроены как закрытых фондов (где инвесторы имеют ограниченное количество акций, которые они могут выпустить) или открытых фондов (нет никаких ограничений).

Основываясь на инвестиционной деятельности , фонды могут осуществлять в азиатском регионе, законодательством предусмотрены следующие типов фондов : стартапов хедж-фондов , основных фондов , фондов недвижимости , паевые инвестиционные фонды, фондов инфраструктуры , товарищества с ограниченной ответственностью, фондов прямых инвестиций , фондов недвижимости , фондов венчурного капитала и компаний с сегрегированным портфелем .

Также доступны другие опции. Когда мы говорим о затратах, связанных с запуском инвестиционного фонда , важно знать, что Singapore обеспечивает лучшие условия по сравнению с Hong Kong , но Hong Kong представляет собой лучший рынок для стартапов хедж-фондов .

Мы также приглашаем наших читателей проверить наш раздел блога , где можно найти различные статьи № об инвестиционном праве, типах фондов , юридических изменениях и т. Д., Которые могут иметь место с течением времени в юрисдикциях, включенных в наш сайт .Те, кто хочет инвестировать в конкретную страну, представленную в нашем инвестиционном журнале , приглашаются по адресу к нашим партнерам , которые могут предоставить профессиональные консультации.

Какова стоимость инвестиционных фондов в Европе?
Как упоминалось ранее, некоторые из наиболее привлекательных стран для открытия инвестиционного фонда находятся в Европе. Юридические шаги, связанные с , как создать инвестиционный фонд в европейской стране, будут различаться в зависимости от юрисдикции, в которой инвестор хочет организовать свою инвестиционную деятельность .Те, кто хочет инвестировать в европейскую страну, должны знать следующие данные, относящиеся к стоимости европейских фондов :
  • • в 3 квартале 2019 года акции, выпущенные инвестиционными фондами в Европе , составляли евро. 12,537 миллиардов;
  • • это представляет собой увеличение по сравнению со 2 кварталом 2019 года на 446 млрд евро, как показывают данные, собранные Европейским центральным банком ;
  • • акции, выпущенные европейскими фондами , работающими как фонды биржевой торговли, имели стоимость 781 миллиард евро;
  • • по сравнению со 2 кварталом 2019 года рост составил 47 миллиардов евро;
  • • в случае европейских фондов денежного рынка , общая стоимость составила 1 247 миллиардов евро (измеренная как количество акций в обращении) в 3 квартале 2019 года;
  • • это также означает рост по сравнению со 2-м кварталом (рост на 92 миллиарда евро).

Какие факторы влияют на выбор подходящей инвестиционной юрисдикции?
Выбор инвестиционного направления основан на анализе набора факторов и выборе наиболее подходящего для текущей ситуации инвесторов, а также на инвестиционных возможностях , которые могут появиться в данной стране. Один из наиболее важных аспектов, который должен повлиять на это, касается общих условий, имеющихся в этой стране, и основных капиталовложений.

Инвесторы также должны проверить, каким основным критериям они должны соответствовать для создания инвестиционного фонда , а также документы, которые они должны предоставить, лицензии, которые должны быть получены, или количество процедур, связанных с регистрацией их инвестиционный фонд .

В некоторых странах по закону требуется получить разрешение для осуществления инвестиционной деятельности , и оно может варьироваться в зависимости от типа фонда , выбранного для регистрации , а также от гражданства инвестора.Дополнительные факторы, влияющие на решение, связаны с налоговыми требованиями, которым фонд должен соответствовать в течение финансового года, индивидуальным налогообложением инвесторов фонда , налоговыми льготами или налоговыми льготами и т. Д.

Когда выбирает направление для инвестиций , лучше всего провести сравнительный анализ стран, в которые инвестор хотел бы инвестировать; здесь, , наши специалисты легко могут выручить. На решение также должно влиять действующее законодательство в данной области, это основные аспекты, которые следует учитывать при выборе определенного рынка.

Зачем открывать фонд в оффшорной юрисдикции?
Инвесторы также имеют возможность инвестировать в офшорные юрисдикции, такие как Каймановы острова или Британские Виргинские острова . Как оффшорные юрисдикции, эти регионы известны тем, что предлагают одни из самых привлекательных налоговых условий, которыми могут воспользоваться инвесторы. Налоговая система, доступная в оффшорных юрисдикциях, обеспечивает самый большой набор налоговых льгот, которые могут быть предложены для деловых целей, и обычно не встречается в других странах.Оффшорные юрисдикции

также пользуются налоговым нейтралитетом — термином, который определяет тот факт, что инвестиционный фонд будет облагаться налогом только один раз в стране, где он был создан. Процедура на , как создать инвестиционный фонд в оффшорной юрисдикции , намного проще по сравнению с другими странами.

Обычно это всего несколько шагов, которые можно выполнить быстро. Лица, которые работают в государственных учреждениях, созданных в оффшорных юрисдикциях, обладают высоким уровнем знаний в соответствующей сфере деятельности, что повышает эффективность создания фонда в любом из этих регионов.

В чем преимущества хедж-фондов?
Как мы представили ранее в этой статье, стартап хедж-фонда представляет собой один из наиболее распространенных способов инвестирования в финансовый сектор. преимуществ создания хедж-фонда многочисленны, и некоторые из них описаны ниже; однако необходимо знать, что эта структура также имеет различные недостатки и риски, и поэтому мы рекомендуем вам получить профессиональную консультацию при инвестировании в стартап хедж-фонда :
  • h краевые фонды имеют высокий уровень гибкости в том смысле, что их можно использовать для инвестирования в широкий спектр активов;
  • • они могут использовать различные инвестиционные стратегии , основанные на быстрой окупаемости инвестиций ;
  • • когда инвестирует в стартап хедж-фонда , инвесторы получают выгоду от привлекательных правил раскрытия информации;
  • • они также могут иметь высокий уровень прозрачности и могут быть созданы конкретными типами инвесторов, обладающими глубокими знаниями в области инвестиций;
  • • как правило, хедж-фондов могут быть зарегистрированы только аккредитованными или квалифицированными инвесторами;
  • • существует различных типов хедж-фондов , которые могут быть зарегистрированы, например, макрохедж-фонды или хедж-фонды акций .

Какие существуют альтернативные инвестиционные фонды?
Многочисленные юрисдикции по всему миру предоставляют возможность открытия альтернативного инвестиционного фонда (AIF) . AIF относятся к более широкой категории фондов , включая стартапов хедж-фондов . Их можно использовать с целью инвестирования в проекты в сфере недвижимости, и они определяются инвестициями в товары, венчурный капитал или материальные активы. Порядок создания фонда в качестве AIF будет зависеть от страны, в которой будет создан фонд , и мы приглашаем вас по адресу обратиться к нашим партнерам для получения более подробной информации по этому вопросу.

Имея широкую сеть партнеров, которые готовы предоставить юридическую помощь при регистрации стартапа хедж-фонда или любого другого типа фонда , мы можем легко представлять инвесторов в процессе открытия фонда в любая из стран, представленных в нашем инвестиционном журнале .

Бизнесмены, которые хотят открыть фонд в Нидерландах , могут обратиться к нашим голландским партнерам , но мы также можем помочь инвесторам в открыть фонд в таких странах, как ОАЭ, Люксембург или Швейцария .Приглашаем вас на обращаться к нашей команде по любому вопросу, связанному с инкорпорацией инвестиционного фонда .

Сколько денег мне нужно, чтобы создать хедж-фонд? | Финансы

  1. Финансы
  2. Управление деньгами
  3. Постановка финансовых целей
  4. Сколько денег мне нужно, чтобы создать хедж-фонд?

Автор: Timothea Xi

При создании хедж-фонда чем больше у вас активов под управлением, тем лучше.

Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

В сложной нормативно-правовой среде и множестве конкурентов, соперничающих за аккредитованных инвесторов, менеджеры хедж-фондов сталкиваются с трудностями на пути к созданию своего фонда. По оценкам Грант Торнтон, новым хедж-фондам потребуется 75 000 долларов для покрытия стартовых затрат, а 100 000 долларов в год необходимо для текущих операций. Несмотря на то, что нет установленных требований к сумме денег, которую следует собрать, вам следует работать в обратном направлении, исходя из своих затрат и структуры комиссионных, чтобы получить цифру активов под управлением.По данным Mergers and Inquisitions, основные брокерские компании даже не рассматривают активы под управлением стоимостью менее 5 миллионов долларов.

Seed Capital

Business Insider сказал в 2009 году, что 1 миллион долларов не принесет вам большого успеха при запуске хедж-фонда и что 5 миллионов долларов — более реалистичная цель, к которой нужно стремиться, если учесть все затраты. Один консультант по хедж-фондам заметил, что с 5 миллионами долларов под управлением показатели успешности хедж-фондов улучшаются. Помимо этого, другими примечательными порогами являются отметка в 20 миллионов долларов, которая сделает вас более заметным для инвесторов, а также барьер в 100 миллионов долларов, который откроет двери для большего числа институциональных инвесторов.

Юридические расходы

Хотя от вас конкретно не требуется нанимать юриста для создания хедж-фонда, многие менеджеры считают, что юрисконсульт может помочь им в соблюдении законов о ценных бумагах и составлении проектов документов о предложениях и других соглашений. Юрист также может проконсультировать по структуре фонда, гонорарам и потенциальным рискам. Это может стоить новому управляющему от 20 000 до 150 000 долларов, в зависимости от размера и структуры фонда.

Административные расходы

Как и в любом другом бизнесе, при запуске и продолжении работы хедж-фонда будут возникать расходы на содержание.Администраторы выполняют функцию бэк-офиса хедж-фонда, сверяя сделки. Инвесторам важно, чтобы вы работали с авторитетным администратором, говорит Mergers & Inquisitions, поэтому, возможно, стоит заплатить больше за качественного администратора. По оценкам Грант Торнтон, плата за администрирование фонда будет варьироваться от 24 000 до 100 000 долларов в год, в зависимости от сложности хедж-фонда.

Маркетинг

Нельзя упускать из виду маркетинговую составляющую нового бизнеса хедж-фонда.Здесь вы нанимаете третьих лиц, чтобы создать свой бренд и выделиться во вселенной хедж-фондов. После скандалов и крахов хедж-фондов эти имиджмейкеры могут помочь облегчить восприятие и завоевать доверие общественности. Стоимость разработки веб-сайтов и кампаний в СМИ может составлять от 15 000 до 25 000 долларов.

Ссылки

Автор биографии

Тимотея Си пишет статьи о бизнесе и финансах с 2013 года. Она работала консультантом по альтернативным инвестициям в Майами, специализируясь на управляемых фьючерсах.Си также работал биржевым маклером в Нью-Йорке.

ключей к успешному запуску

Что вам нужно для успешного запуска фонда

Управляющему инвестициями, желающему создать хедж-фонд, потребуется проверенная стратегия, соответствующий опыт и существенные бизнес-ноу-хау для создания успешной альтернативной фирмы по управлению инвестициями. Чтобы обезопасить инвестиции от опытных инвесторов, потенциальному управляющему хедж-фонда также необходимо будет привлечь квалифицированную команду поставщиков услуг, чтобы способствовать успешному запуску.Эта статья предназначена для того, чтобы представить обзор процесса для потенциальных менеджеров, заинтересованных в создании хедж-фонда.

Создание хедж-фонда — обзор

Создание хедж-фонда требует сосредоточенных усилий со стороны менеджера, спонсора и ключевого персонала, которые сформируют основную операционную команду фонда и консультанта (управляющую компанию). Процесс запуска хедж-фонда может проходить гладко, если обязанности по запуску организованы и выполняются скоординированно.Однако многие спонсоры столкнутся с проблемами в процессе, потому что они неподготовлены или дезорганизованы и им не хватает эффективного руководства.

Как правило, процесс создания хедж-фонда включает:
  • уточнение инвестиционной программы и сбор результатов инвестиций
  • определение соответствующей структуры хедж-фонда на основе характера стратегии и ожидаемых инвесторов
  • разработка эффективной маркетинговой стратегии и шаг
  • решение важнейших бизнес-функций в операциях, торговле, маркетинге , финансы и соблюдение нормативных требований
  • налаживание отношений с важными сервисными партнерами
  • получение соответствующих регулирующих лицензий или исключений
  • разработка надежных предложений и документации по управлению
  • разработка убедительных материалов для маркетинговых коммуникаций
  • формирование управленческих и финансовых организаций
  • открытие банковских и брокерских счетов
  • реализация стратегии фонда в реальной торговле

Пожалуйста, прочтите краткое изложение типичных проблем при создании хедж-фонда и ключей к успешному запуску хедж-фонда .

Создание хедж-фонда — общие проблемы

Самая большая проблема при запуске хедж-фонда, как правило, будет заключаться в обеспечении обязательств инвестора, достаточных для масштабирования профессионального бизнеса по управлению инвестициями (см. Наше обсуждение привлечения капитала ниже). Однако могут возникнуть другие проблемы, связанные с соблюдением государственных и федеральных законов, маркетинговых ограничений, лицензионных требований и множества других потенциальных препятствий.

В зависимости от места нахождения управляющего хедж-фонда, места проведения мероприятий по привлечению инвесторов и применимых государственных (и федеральных) правил от управляющей компании фонда может потребоваться регистрация в качестве «инвестиционного консультанта » еще до запуск фонда.Лишь несколько юрисдикций являются «дружественными» для управляющих стартапами хедж-фондов и не требуют регистрации до тех пор, пока консультант фонда не соберет значительное количество клиентов или уровень активов под управлением. Однако за последние несколько лет многие штаты и SEC ввели исключения для «консультантов частных фондов», чтобы позволить инвестиционным консультантам, единственными клиентами которых являются частные фонды (а не отдельные управляемые счета), избежать регистрации .

Зарегистрированные инвестиционные консультанты подлежат рассмотрению и одобрению отделом ценных бумаг своего штата или SEC.В зависимости от штата этот процесс может занять от нескольких недель до нескольких месяцев. Менеджеры со значительным уголовным прошлым, существенными нарушениями в отрасли в прошлом или другими сомнительными личными данными могут быть лишены права на государственную регистрацию или регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Записаться на консультацию

Чтобы получить обзор процесса, затрат, структурных и нормативных вопросов, связанных с формированием фонда или фирмы по управлению инвестициями, щелкните здесь, чтобы назначить бесплатную консультацию.

Давайте подключимся

Создание привлекательной структуры хедж-фонда

Управляющие новыми хедж-фондами, которые намереваются привлечь капитал от опытных инвесторов, должны выходить на рынок с предложением, которое соответствует текущим рыночным ожиданиям и нормам. Структуры хедж-фондов претерпели существенные изменения за последние несколько десятилетий, и институциональные инвесторы продолжают полагаться на менеджеров хедж-фондов для разработки структур, обеспечивающих баланс между интересами управляющего / спонсора и инвесторов.

Тенденции в управлении фондами и структурные механизмы часто меняются в ответ на динамику рынка, изменения в применимых законах и другие факторы. Таким образом, предложение структуры хедж-фонда, соответствующей текущим требованиям рынка, может быть значительным преимуществом при привлечении «умных денег».

Структура фонда — внутренний и офшорный

Внутренние структуры хедж-фондов будут привлекательными для инвесторов из США, облагаемых налогом, в то время как инвесторы из США, освобожденные от налогов, предпочтут инвестировать через структуру оффшорных хедж-фондов.За пределами США. инвесторы могут предпочесть структуру оффшорного хедж-фонда, чтобы избежать путаницы с налоговыми органами США. Однако многие инвесторы, не являющиеся гражданами США, фактически будут нести меньший налог у источника, вкладывая средства напрямую в партнерство в США.

Структуры хедж-фондов Master-Feder, которые используют компоненты как внутреннего, так и оффшорного фонда, позволяют менеджеру ориентироваться на различные источники капитала, обеспечивая при этом эффективное управление инвестиционным портфелем на уровне master.

Структура фонда — комиссии и ликвидность

Характеристики ликвидности фонда, условия, определяющие, когда инвестор может получить доступ к вложенному капиталу, будут иметь первостепенное значение для потенциальных инвесторов. Хедж-фонды, которые используют инвестиционные стратегии, ориентированные на ликвидные рынки и торгуемые на бирже продукты, как правило, получат более теплый прием со стороны инвесторов, если фонд предоставит благоприятные условия вывода средств с возможностями для обеспечения ликвидности через регулярные промежутки времени.

Фондам, которые инвестируют в неликвидные активы или иным образом используют инвестиционную стратегию, которая требует фиксированного времени выполнения для эффективной реализации, будет легче убедить потенциальных инвесторов в необходимости периода блокировки, механизма «ворот» или других ограничений на снятие средств. для общего успеха фонда.

Управляющие хедж-фондами в последние годы подвергаются сильному давлению с целью снижения комиссионных. В то время как 2% комиссии за управление и 20% распределения производительности (поощрения) являются пережитком прошлого для большинства менеджеров, менеджеры хедж-фондов все еще могут привлекать капитал на условиях, которые позволяют менеджеру покрывать расходы, зарабатывать на жизнь и участвовать в успехе. инвестиционной программы фонда.

Успешный запуск хедж-фонда, как правило, предполагает льготные условия вознаграждения «учредителей» для якорных инвесторов и других ранних инвесторов.Это часто делается посредством «дополнительных соглашений». Привлечение капитала с «полной комиссией» является признаком успеха для начинающего управляющего хедж-фондом, потому что инвесторы будут яростно вести переговоры о скидках с того, что менеджер считает полными гонорарами.

Привлечение капитала

Для начинающего управляющего хедж-фондом привлечение капитала является самой большой проблемой. В условиях огромной конкуренции за доллары инвестора между традиционными и альтернативными инвестициями трудно разработать предложение фонда, которое выделялось бы на фоне множества доступных инвестиционных возможностей.

Несмотря на проблемы, хедж-фонды, которые могут представить инвесторам убедительные инвестиционные предложения, могут накопить значительные инвестиционные активы .

Управляющие хедж-фондами, успешные в привлечении капитала, будут иметь:

  • хорошо развитое понимание ценностного предложения своего фонда и целевого рынка
  • последовательного предложения с точки зрения инвестиционной стратегии, структурной и операционной перспективы
  • организованного маркетингового плана

Хедж-фонды, привлекающие институциональный капитал, будут реализовывать операционный риск средства контроля, которые помогают продемонстрировать надежность бизнеса инвестиционного менеджера (помимо чисто торговых операций).В этой связи можно разработать продуманный контроль операционного риска, чтобы ограничить катастрофический бизнес-риск, призрак которого имеет тенденцию удерживать институциональных инвесторов от вложений в молодых менеджеров.

Что такое хедж-фонд институционального качества?

Конечная задача начинающего управляющего хедж-фондом — представить предложение, которое привлечет инвестиционный капитал институциональных инвесторов. Термин «институциональное качество» используется для хедж-фондов, которые обладают набором характеристик, которые требуются институциональным инвесторам перед распределением .Эти характеристики включают:

  • хорошо развитая инфраструктура управления инвестициями
  • надежная функция комплаенс
  • акцент на прозрачности
  • отличные поставщики услуг (особенно опытный сторонний администратор фондов)
  • продуманная программа управления рисками

Институциональные инвесторы все чаще заинтересованы в инвестициях с менеджерами хедж-фондов, которые разработали институциональные процессы и процедуры обеспечения качества на протяжении всей своей деятельности (и опыт работы с такими процессами).В этом отношении потенциальные управляющие хедж-фондами и хедж-фондами на ранней стадии должны хорошо отметить, что хороших доходов, как правило, недостаточно для привлечения институциональных активов.

Хотя не существует единого элемента, который обеспечил бы институциональные инвестиции, новые управляющие хедж-фондами могут начать разработку инфраструктуры, необходимой для поддержки институциональных инвестиций на ранних этапах жизненного цикла фонда. Это требует вдумчивого подхода при поддержке компетентного консультанта.

Создание хедж-фонда — поставщики услуг и независимость

Для создания хедж-фонда и получения прибыли от него требуется помощь ряда ключевых поставщиков услуг. Эти поставщики услуг должны быть независимыми, чтобы избегать конфликтов интересов и гарантировать инвесторам наличие адекватных сдержек и противовесов. К важным поставщикам услуг хедж-фондов относятся:

  • независимый сторонний администратор фонда
  • независимый сертифицированный бухгалтер по аудиту и налоговым услугам
  • брокер (основной брокер или иной)
  • хранитель или хранители
  • компетентный поверенный

Каждый из вышеперечисленных поставщиков играет решающую роль в процессе создания хедж-фонда и успешного управления фондом таким образом, чтобы обеспечить соблюдение требований и сохранность средств и ценных бумаг.

Готовы создать хедж-фонд?

Если вы готовы начать процесс создания хедж-фонда, позвоните нам или запланируйте бесплатную консультацию, чтобы ответить на любые вопросы, которые могут у вас возникнуть, и узнать больше о сроках и затратах на запуск вашего фонда.

Давайте подключимся

Паевые инвестиционные фонды, объяснение для всех

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов для покупки акций, облигаций и других активов для создания диверсифицированного портфеля, выходящего за рамки того, что средний инвестор может построить самостоятельно: вместо того, чтобы покупать отдельные ценные бумаги, профессиональные управляющие фондами делают это за вас.

Инвесторы паевых инвестиционных фондов владеют акциями компании, которая занимается покупкой акций других компаний (или государственных облигаций, или других ценных бумаг). Инвесторы паевых инвестиционных фондов не владеют напрямую акциями компаний, приобретаемых фондом, но в равных долях участвуют в прибылях или убытках от общих вложений фонда — отсюда и «взаимные» в «паевых инвестиционных фондах». стоимость, основанная на доходности базовых ценных бумаг фонда. Покупка паев паевого инвестиционного фонда является окончательной после закрытия рынка, когда оценивается общая стоимость базовых активов.Цена за акцию паевого инвестиционного фонда известна как его стоимость чистых активов, или СЧА.

Почему стоит инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

По данным Института инвестиционных компаний, более 100 миллионов американцев инвестируют в паевые инвестиционные фонды. Частных инвесторов привлекают паевые инвестиционные фонды из-за их простоты, доступности и мгновенной диверсификации, которую эти фонды предлагают. Вместо того, чтобы создавать портфель по одной акции или облигации, профессиональные менеджеры каждого паевого инвестиционного фонда делают это за вас. Кроме того, паевые инвестиционные фонды также очень ликвидны, то есть их легко купить или продать.

Как паевые инвестиционные фонды приносят вам деньги

Когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, денежные средства или стоимость могут увеличиваться из трех источников:

  • Выплаты дивидендов: когда фонд получает дивиденды или проценты по ценным бумагам в своем портфеле, он распределяет пропорциональную сумму этого дохода своим инвесторам. Приобретая доли в паевом фонде, вы можете получать свои распределения напрямую или реинвестировать их в фонд.

  • Прирост капитала: когда фонд продает ценную бумагу, которая выросла в цене, это прирост капитала.(И когда фонд продает ценную бумагу, которая подешевела, это убыток капитала.) Большинство фондов ежегодно распределяют чистую прибыль с капитала между инвесторами.

  • Стоимость чистых активов (СЧА): По мере увеличения стоимости фонда растет и цена покупки акций в фонде (известная как СЧА на акцию). Это похоже на то, когда цена акции растет — вы не получаете немедленного распределения, но ценность ваших инвестиций выше, и вы заработаете деньги, если решите продать.

Паевые инвестиционные фонды тоже могут потерять деньги

Все инвестиции несут в себе определенный риск, и вы можете потерять деньги в паевом инвестиционном фонде. Но диверсификация является неотъемлемой частью, а это означает, что вы распределяете риск между несколькими компаниями или отраслями. С другой стороны, инвестирование в отдельные акции может нести более высокий риск.

Время — ключевой элемент в увеличении стоимости ваших инвестиций. Как отмечалось выше, не вкладывайте деньги, которые вам понадобятся через пять лет или меньше, потому что вы захотите пережить неизбежные пики и спады рынка.

Получите надежную информацию об инвестировании

Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

* После этого платная подписка, подробности см. На сайте Morningstar.com.

Покупка паевого инвестиционного фонда за 5 шагов

  1. Решите, действовать ли активным или пассивным образом. Стоимость и производительность часто благоприятствуют пассивному инвестированию.

  2. Рассчитайте свой бюджет.Разные паевые инвестиционные фонды имеют разные минимальные инвестиции, поэтому это может помочь решить, какой паевой инвестиционный фонд купить.

  3. Решите, где покупать паевые инвестиционные фонды. Найдите подходящего брокера, который предлагает подходящий фонд для вашего бюджета.

  4. Узнайте и внимательно изучите сборы. Брокер, который предлагает паевые инвестиционные фонды без комиссии за транзакцию, может помочь сократить расходы.

  5. Создайте свое портфолио и управляйте им. Проверяйте и меняйте баланс своих активов раз в год.

Шаг 1.Решите, стать активным или пассивным.

Ваш первый выбор, пожалуй, самый важный: вы хотите превзойти рынок или попытаться имитировать его? Это также довольно простой выбор: один подход стоит больше, чем другой, часто без лучших результатов.

Активно управляемые фонды управляются профессионалами, которые изучают, что есть на рынке, и покупают, чтобы обойти рынок. Хотя некоторые управляющие фондами могут достичь этого в краткосрочной перспективе, оказалось трудно превзойти рынок в долгосрочной перспективе и на регулярной основе.Эти средства дороже из-за человеческого вмешательства.

Все большую популярность набирает подход пассивного инвестирования, называемый пассивным инвестированием, во многом благодаря простоте процесса и получаемым результатам. Пассивное инвестирование лучше всего подходит для большинства людей, потому что средства дешевле и с меньшими комиссиями.

Возможно, наиболее характерной пассивной инвестицией является индексный фонд, который покупает корзину ценных бумаг, предназначенную для представления всего рынка. Например, активы в фонде Standard & Poor’s 500 отражают активы в популярном индексе акций 500, а показатели фонда должны повторять эффективность самого индекса.

Итак, когда вы слышите, что S&P 500 вырос за день на 3%, это означает, что ваш индексный фонд тоже вырос. А поскольку настоящего управления не происходит, его комиссии ниже, чем у активно управляемого фонда.

Шаг 2. Рассчитайте свой бюджет

Думая о своем бюджете двумя способами, можно определить, как действовать дальше:

  • Сколько мне нужно, чтобы начать работу? Поставщики паевых инвестиционных фондов часто требуют минимальную сумму для открытия счета и начала инвестирования.У некоторых брокеров нет минимального счета; другие могут варьироваться от 500 до 3000 долларов.

  • Как мне вложить эти деньги? Как упоминалось ранее, большим преимуществом паевых инвестиционных фондов является недорогой способ, которым они предлагают создать разнообразный портфель из акций (для роста) и облигаций (для более низкой, но стабильной доходности). Но какой исходный набор средств вам подходит?

В целом, чем ближе вы к пенсионному возрасту, тем больше вложений в консервативные инвестиции вы захотите иметь — у более молодых инвесторов будет больше времени, чтобы пережить более рискованные ставки и неизбежные откаты.Один из видов паевых инвестиционных фондов исключает возможность догадок в вопросе «какой у меня микс»: фонды с установленной датой, которые автоматически перераспределяют ваши активы по мере того, как вы стареете.

Шаг 3. Решите, где покупать паевые инвестиционные фонды

Вам нужен брокерский счет для инвестирования в акции, но у вас есть несколько вариантов с паевыми фондами. Если вы делаете взносы на пенсионный счет, спонсируемый работодателем, например 401 (k), есть большая вероятность, что вы уже инвестировали в паевые инвестиционные фонды.

Вы также можете купить напрямую у компании, создавшей фонд, например, Vanguard или BlackRock Funds.Но каждый из этих вариантов может иметь ограниченный выбор средств.

Большинству инвесторов было бы разумно покупать у онлайн-брокеров, многие из которых предлагают широкий выбор паевых инвестиционных фондов через ряд фондовых компаний. Если вы выберете брокера, обратите внимание на:

  • Доступность. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут столкнуться с двумя видами комиссий: со своего брокерского счета (комиссионные за транзакции) и с самих фондов (коэффициенты расходов и начальные и конечные «объемы продаж»).Подробнее об этом ниже.

  • Выбор фонда. Планы выхода на пенсию на рабочем месте могут включать не более дюжины паевых инвестиционных фондов. Вы можете захотеть большего разнообразия, чем это. Некоторые брокеры предлагают на выбор сотни, даже тысячи средств без комиссии за транзакцию. Доступно много других типов фондов, таких как биржевые фонды или ETF, которые предлагают преимущества диверсификации паевых инвестиционных фондов, но могут продаваться как отдельные акции; и фонды с установленной датой, которые инвестируют в другие паевые инвестиционные фонды и перераспределяют свои активы, чтобы со временем стать более консервативными.

  • Научно-образовательные инструменты. Чем больше выбор, тем больше нужно думать и исследовать. Очень важно выбрать брокера, который поможет вам узнать больше о фонде, прежде чем инвестировать свои деньги.

  • Простота использования. Веб-сайт или приложение брокера бесполезны, если вы не можете разобраться в этом. Вы хотите понять этот опыт и почувствовать себя комфортно.

Шаг 4. Понимание и тщательное изучение комиссий паевых инвестиционных фондов

Вернемся к вопросу о сравнении активных и пассивных счетов: в целом уровень обслуживания активно управляемых счетов будет выше, но также увеличатся и комиссии, которые вы платите.

В любом случае компания будет взимать ежегодную плату за управление фондом и другие расходы по управлению фондом, выраженную в процентах от вложенных вами денежных средств, известную как коэффициент расходов. Например, фонд с коэффициентом расходов 1% будет стоить вам 10 долларов за каждую вложенную 1000 долларов.

Эти сборы не всегда легко определить заранее, но они стоит усилий, чтобы понять, потому что со временем они могут съесть ваши доходы.

Другой распространенный расход — это продажи. Это комиссии, выплачиваемые во время покупки акций (предварительная загрузка) и при погашении (фоновая загрузка).Объем продаж — это компенсация, выплачиваемая финансовым специалистам, например брокеру или инвестиционному консультанту, за покупку паев паевых инвестиционных фондов.

Шаг 5. Создайте свой портфель и управляйте им

После того, как вы определите паевые инвестиционные фонды, которые хотите купить, вы захотите подумать о том, как управлять своими инвестициями.

Один из разумных шагов — это перебалансировать ваш портфель один раз в год с целью поддержания его в соответствии с вашим планом диверсификации. Например, если одна часть ваших инвестиций принесла большую прибыль и теперь составляет большую долю пирога, вы можете рассмотреть возможность продажи части прибыли и инвестирования в другую часть, чтобы восстановить баланс.

Придерживаясь своего плана, вы также не будете гоняться за результатами. Это риск для инвесторов фонда (и сборщиков акций), которые хотят войти в фонд, прочитав, насколько хорошо он работал в прошлом году. Но «прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов» — и не зря это инвестиционное клише. Это не значит, что вы должны просто оставаться в фонде — продолжайте, покупайте средства, предлагаемые вашим брокером, чтобы увидеть, сможете ли вы найти что-то подобное за меньшую цену, — но погоня за результатами почти никогда не работает.

Подробнее: Как работают паевые инвестиционные фонды?

Независимо от того, в какую категорию попадает паевой инвестиционный фонд, его комиссии и результаты будут зависеть от того, активно он или пассивно управляется, как указано выше.

Фонды с пассивным управлением инвестируют в соответствии с установленной стратегией. Они пытаются соответствовать показателям определенного рыночного индекса и поэтому не требуют особых навыков инвестирования. Поскольку эти фонды не требуют особого управления, они будут нести более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды.

Два типа паевых инвестиционных фондов, популярных для пассивного инвестирования:

  • Индексные фонды отслеживают рыночный индекс, например S&P 500 или Nasdaq. Эти фонды состоят из акций компаний, котирующихся на определенном индексе, поэтому риск отражает рыночный риск, как и доходность.

Паевые инвестиционные фонды: профессионалы

Паевые инвестиционные фонды — один из лучших инструментов, которые американцы используют для приумножения своего богатства и откладывания на пенсию. Около 104 миллионов отдельных американцев имели 21 доллар.По данным Института инвестиционных компаний, в 2019 году в паевые инвестиционные фонды вложено 3 трлн.

Почему так много инвесторов считают паевые инвестиционные фонды хорошей инвестицией? Есть пять основных преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды:

  • Простота. Как только вы найдете паевой инвестиционный фонд с хорошей репутацией, у вас будет относительно небольшая роль: пусть всю тяжелую работу берут на себя управляющие фонда.

  • Профессиональный менеджмент. Управляющие фондами ежедневно принимают решения о покупке и продаже ценных бумаг, находящихся в фонде, решения, основанные на целях фонда.Например, в фонде, целью которого является высокий рост, управляющий может попытаться добиться более высокой доходности, чем у крупного фондового рынка, такого как S&P 500. И наоборот, управляющий фондом облигаций пытается получить максимальную доходность с наименьшим риском.

  • Доступность. Паевые инвестиционные фонды часто имеют необходимый минимум от 500 до 2500 долларов, но многие брокеры отказываются от минимума, если вы делаете ежемесячные прямые депозиты, чтобы купить больше акций фонда.

  • Ликвидность.По сравнению с другими активами, которыми вы владеете (например, автомобилем или домом), паевые инвестиционные фонды легче покупать и продавать.

  • Диверсификация. Это один из важнейших принципов инвестирования. Если одна компания терпит крах, и все ваши деньги были вложены в эту одну компанию, то вы потеряли свои деньги. Однако, если одна компания терпит неудачу в вашем портфеле из многих компаний, тогда ваши потери ограничены. Паевые инвестиционные фонды обеспечивают доступ к диверсифицированному портфелю без необходимости покупать и контролировать десятки активов самостоятельно.

Паевые инвестиционные фонды: минусы

Главный недостаток паевых инвестиционных фондов состоит в том, что, поскольку фонд находится под управлением, вы будете нести комиссионные независимо от того, как фонд работает.

Инвесторы фонда обычно платят ежегодный сбор за управление фондом, известный как коэффициент расходов, который основан на небольшом проценте от общей стоимости ваших акций (обычно от 1% до 3%). Обращение внимания на минимумы счета и комиссии может быть важным способом выбора среди паевых инвестиционных фондов.(Подробнее о комиссиях мы расскажем ниже.)

Кроме того, некоторым людям не нравится отсутствие контроля со стороны паевого инвестиционного фонда; вы можете не знать точного состава портфеля фонда и не иметь права голоса при его покупках. Однако это может быть облегчением для некоторых инвесторов, у которых просто нет времени отслеживать большой портфель и управлять им.

Типы паевых инвестиционных фондов

Некоторые паевые инвестиционные фонды сосредотачиваются на одном классе активов, таком как акции или облигации, тогда как другие инвестируют в различные. Вот основные типы паевых инвестиционных фондов:

  1. Фонды акций (акций) несут наибольший риск наряду с наибольшей потенциальной доходностью.Колебания на рынке могут сильно повлиять на доходность фондов акций. Есть несколько типов фондов акций, таких как фонды роста, фонды доходов и отраслевые фонды. Каждая из этих групп пытается поддерживать портфель акций с определенными характеристиками. По данным Института инвестиционных компаний, паевые инвестиционные фонды являются наиболее популярным типом паевых инвестиционных фондов.

  2. Фонды облигаций (с фиксированным доходом) менее рискованны, чем фонды акций. Существует много различных типов облигаций, поэтому вам следует исследовать каждый паевой инвестиционный фонд индивидуально, чтобы определить степень риска, связанного с ним.

  3. Сбалансированные фонды инвестируют в акции, облигации и другие ценные бумаги. Сбалансированные фонды (также называемые фондами распределения активов или гибридными фондами) часто являются «фондом фондов», инвестирующим в группу других паевых инвестиционных фондов. Одним из популярных примеров является фонд с установленной датой, который автоматически выбирает и перераспределяет активы в сторону более безопасных инвестиций по мере приближения к пенсионному возрасту.

  4. Фонды денежного рынка имеют самую низкую доходность, потому что они несут наименьший риск. Фонды денежного рынка по закону обязаны инвестировать в высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные США.Правительство С. или корпорации США.

Комиссии паевых инвестиционных фондов, которые вам необходимо знать

Паевые инвестиционные фонды бывают четырех различных структур, которые будут влиять на размер комиссионных, которые вы будете платить:

  • Открытые фонды: большинство паевых инвестиционных фондов относятся к этой разновидности, где есть нет ограничений на количество инвесторов или акций. СЧА на акцию растет и падает вместе со стоимостью фонда.

  • Фонды закрытого типа: эти фонды имеют ограниченное количество акций, предлагаемых во время IPO, как и компания.На рынке гораздо меньше фондов закрытого типа по сравнению с фондами открытого типа.

Независимо от того, несут ли фонды комиссионные, выражаются «нагрузками», например:

  • Загрузочные фонды: паевые инвестиционные фонды, которые оплачивают комиссию или комиссионные брокеру или продавцу, который продал фонд в дополнение к NAV цена акции.

  • Фонды без нагрузки: также известные как «фонды без комиссии за транзакцию», эти паевые инвестиционные фонды не взимают комиссионных за покупку или продажу доли фонда.Это лучшая сделка для инвесторов, и у таких брокеров, как TD Ameritrade и E-Trade, есть тысячи вариантов для паевых инвестиционных фондов без комиссии за транзакцию.

Хорошая новость заключается в том, что вы можете избежать этих комиссий, инвестируя средства у брокера, который предлагает список паевых инвестиционных фондов без комиссии за транзакцию.

Реклама

MERRILL EDGE

4,5

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Сборы и минимумы:

Продвижение: Нет.

УСЛУГИ ПЕРСОНАЛЬНОГО КОНСУЛЬТАНТА VANGUARD

5.0

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Комиссии и минимумы:

  • 0,30% в год.

  • минимум 50 000 долларов США.

Продвижение: Нет.

ELLEVEST

5,0

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Комиссии и минимумы:

  • 1–9 долларов в месяц.

  • Минимум $ 0 на счете.

Акция: два месяца бесплатно с промокодом «nerdwallet»

Как можно создать фонд венчурного капитала?

Недавно подняв один, я многому научился: Джейсон Лемкин только что собрал фонд в размере 70 миллионов долларов; вот как он это сделал

Для того, чтобы начать венчурную фирму, вам нужен послужной список. Если вы еще не сделали хороших инвестиций, будет сложно создать собственный фонд. Сначала поработайте в фонде и сделайте там хорошие инвестиции.

Если у вас есть хотя бы частичный послужной список, тогда есть два с половиной основных пути к , как создать фирму венчурного капитала .

1. Начните с малого, прежде чем начинать венчурную фирму

Начните как ангел-инвестор, сделайте несколько хороших инвестиций, а затем, проявив себя как ангел, соберите небольшой фонд. Возможно, для начала 5, 10, 20 миллионов долларов — в основном от очень богатых людей. Раньше это было очень сложно, но теперь это просто сложно. В частности, оборотные фонды Angelist теперь позволяют людям с сильными сторонниками в сфере технологий собирать «оборотные фонды», при этом Angelist выполняет подавляющую часть административной работы.

2. Развитие в рамках венчурной фирмы

Присоединяйтесь к основанному фонду и создайте репутацию. По крайней мере, частичный. По крайней мере, инвестируйте в 2+ компании, которые могут быть единорогами. Вы не проявите себя по-настоящему. Но может быть достаточно собрать небольшой фонд.

3. Станьте партнером человека, открывающего фирму венчурного капитала

Часто «финансовый» венчурный капиталист ищет оперативного партнера. Или успешный, но, возможно, менее «брендовый» венчурный капиталист будет искать кого-то с брендом, но, возможно, менее устоявшимся или менее традиционным послужным списком в качестве дополнения.

Что не так хорошо, так это сразу перейти от успешного основателя к первому венчурному капиталу с относительно большим фондом. По крайней мере, для большинства пластинок.

Большинство LP хотят видеть, что вы задействовали институциональный капитал, а не просто основали потрясающую компанию.

Связанные : 4 вопроса, которые учредитель должен задать каждому венчурному капиталу. Что почти никто не спрашивает

Как работает фирма с венчурным капиталом?

Модель венчурного капитала 2 и 20

Базовая модель венчурного капитала — «2-и-20», или 2% обязательного капитала, выплачиваемого в виде гонораров ежегодно, и 20% прибыли, идущей партнерам.

Итак, возьмем Storm V, фонд в 180 миллионов долларов.

LP (партнеры с ограниченной ответственностью, люди, которые дают венчурным капиталистам деньги для инвестирования) ежегодно платят 2% от зарезервированного капитала в качестве «комиссионных».

Итак, в фонде на 180 млн долларов LP «платят» фирме 3,6 млн долларов в год за его управление.

Это не мелочь, но это не так много, как вы думаете, включая аренду, проезд, расходы. Это не все зарплаты.

И партнеры также должны инвестировать в фирму примерно такую ​​же сумму, что и сами LP — несколько процентов от «выделенного капитала».”

Затем Генеральные партнеры оставляют себе 20% прибыли — после выплаты всех вложенных денег плюс все эти расходы.

Затем, как только фирма вернула 180000000 долларов в виде наличных денег, обратно из своих инвестиций (размер фонда), если фирма вернет более 180 млн долларов, тогда , и только тогда партнеры получают 20% прибыли. выходят за рамки этого.

Это доход от IPO и приобретений. Так что это может занять 10-12 + лет… если вы даже преодолеете 1x, так называемое «препятствие» перед любой прибылью.

Так что, если вы делаете потрясающие инвестиции, они могут быть довольно прибыльными.

Если вы делаете посредственные вложения, это не так.

Если вы делаете плохие инвестиции, через 5-10 лет вы останетесь без работы.

Я делаю здесь много упрощений, но это примерно объясняет, как все это работает.

Создание бюджета фирмы венчурного капитала и сборы

Плата за открытие фирмы венчурного капитала сильно различается, но в целом можно предположить, что около 2% каждого фонда идет на «комиссию за управление» в его операционный бюджет.

Обычно партнеры выплачивают себе зарплату примерно равную 2-3% от размера фонда.

Остальные пойдут офисным, административным, командировочным, партнерам и не-партнерам.

А что осталось? Партнеры, владеющие управляющей компанией, сохраняют излишек.

Итак, возьмем гипотетическое:

  • Фонд 200 млн долларов
  • Комиссия за управление в размере 2,5%, или 5 млн долларов США в год, выплачиваемых LP (инвесторами фонда) для покрытия операционных расходов.
  • 3 генеральных партнера, коллективно получают 1,5 миллиона долларов заработной платы.
  • Офис
  • Fancy South Park стоит 50 тысяч долларов в месяц или 600 тысяч долларов в год
  • 3 советника по 200 тыс. Долларов в год, обремененные
  • 2 ассоциированных сотрудника по 400 тыс. Долларов в год, обремененные
  • 500 000 долл. США в год на поездки и расходы, маркетинг (если есть), «ИТ» и т. Д.
  • 500 000 долларов США на оплату услуг финансового директора и аудита, бухгалтерский учет, юриспруденцию, администрирование.

Что осталось? $ 1,3 млн. Партнеры, владеющие управляющей компанией, делят это и распределяют между собой.

Чем больше фонд, тем больше «излишка» они могут сохранить, особенно если они являются партнерами в нескольких перекрывающихся активных фондах.

Как видите, при запуске венчурного капитала существует довольно большая «, перетащите ».

То есть на самом деле вы должны зарабатывать на инвестициях намного больше, чем вы думаете, потому что вы не получаете «керри» или прибыли, пока инвесторы не достигнут 1x, что, как правило, но не всегда, включает погашение комиссионных.

Связанные : Небольшие чеки от крупных венчурных фондов: может быть, одного хватит

Два навыка, которые необходимы, чтобы быть хорошим венчурным капиталистом

Один, будучи , выбрал по крайней мере некоторыми лучших основателей .

У лучших основателей всегда есть выбор.

Дело не только в «выигрыше» сделки.

Речь идет о том, чтобы тебя выбирали великие.

По крайней мере, достаточное количество в год, чтобы выполнить вашу инвестиционную квоту.

Есть много причин для выбора.

Послужной список, знаменитость, добавленная стоимость, репутация, бренд, платформа и многое другое.

Но если вас не выбрали , вам придется инвестировать в места, регионы и ниши, где действительно у самых, самых лучших основателей гораздо меньше вариантов.

В противном случае даже получить 1x будет сложно.

Посмотрите на подрыв Y Combinator и Andreesen… они сделали то, что нужно, чтобы выбрали многие из лучших .

Два, выбирай хорошо из тех, кто тебя выбирает .

Теперь в игру вступает быть хорошим «инвестором».

Потому что разница между очень хорошим и отличным основателем и стартапом неуловима в первые дни… но со временем огромна.

Компенсация венчурного капитала

Компенсация венчурного капитала существует повсюду.

Самое главное — вы должны думать о чистой прибыли.

Давайте возьмем фонд в размере 150 миллионов долларов, с 3 партнерами… со структурой комиссионных 2%… и 3% фонда, внесенного самими партнерами — «обязательство капитала» (некоторая сумма требуется LP, фондами, которые инвестируют в Венчурные фонды).

Хорошо, так что 2% от 150 млн долларов — это сборы в размере 3 млн долларов в год.

Звучит много, и это так. Но предположим, что есть аренда, 3 сотрудника, 2 аналитика, один-два администратора и много путешествий и развлечений (скажем, 100 тысяч долларов на партнера в год в расходах здесь и 25 тысяч долларов на другого профессионала в расходах).

Аренда, не-партнеры, расходы и T&E тогда, вероятно, потребуют, скажем, 1,5–2 млн долларов из этих 3 млн долларов.

Это может привести к тому, что трем партнерам останется от 500 тыс. До 1 млн долларов в качестве годовой заработной платы.

Давайте назовем это зарплатой по 300 тысяч долларов каждому.

В этом примере партнеры сами вкладывают 3% от 150 млн долларов, или 4,5 млн долларов в течение срока существования фонда.

Давайте упростим и назовем это 450 тыс. Долларов в год (это слишком упрощенно, но упрощает математику). В Калифорнии это, вероятно, эквивалентно 700 тысячам долларов или более в долларах до налогообложения.

Итак, 3 партнера здесь «инвестируют» 700 тыс. Долларов в год в долларах до налогообложения из своих собственных карманов и получают 750 тыс. Долларов из налогооблагаемого дохода коллективно в качестве заработной платы.

В этом случае партнеры ничего не зарабатывают.

Прибыль только в будущих прибылях, переносимых.

А теперь это частный пример. В более солидных фондах процент, вносимый партнерами, не только ниже… но часто пенсионеры составляют большую его часть (во многих случаях как часть получения постоянного процента от переносимой / инвестиционной прибыли).

В этом случае, особенно когда размеры фонда становятся большими, зарплаты могут быть довольно высокими, а взносы в капитал — довольно низкими для новых врачей общей практики.

В более старых, устоявшихся крупных фондах терапевты могут зарабатывать от 1 до 1,5 млн долларов и не вкладывать в эти фонды столько собственных денег.

И если вы можете быстро собрать несколько фондов, вы можете «складывать» комиссии друг над другом. В некоторых сценариях это может создать большой денежный поток.

Но большинство более мелких и новых фондов на нетто-основе не платят много, если вообще платят за вычетом взносов партнерского капитала.Здесь вы делаете ставку на инвестиции, которые принесут вам деньги через 8, 10, 12 лет.

И если вы все сделаете правильно, это будет хорошая сделка. Потому что вы получаете значительную выгоду от своих капитальных вложений.

Если вы так думаете, в этом есть много смысла. Если вы думаете об этом в краткосрочных экономических терминах, за вычетом капитальных обязательств … это может вас угнетать.

Причины, по которым вам не следует открывать венчурную компанию или присоединяться к ней:

  • Партнерских слотов очень и очень мало.
  • Венчурный капитал — это крошечная отрасль.
  • Нет смысла добавлять партнера, который не привлекает внимание. Так что шансы на то, что вы станете партнером, очень низки. Возможно ноль.
  • Заключать горячие сделки — это жесткая конкуренция.
  • У большинства фирм нет четкого пути продвижения, и слот без GP обычно длится около 2 лет.
  • Фирмы сверхиерархичны и покровительственны. Она или он всем этим правят горячими руками.
  • Часто партнеры терпеть не могут друг друга.
  • Навыки, которые вы приобретаете, плохо переносятся на другую работу.
  • Да, вы должны рисковать собственными деньгами, по крайней мере, как генеральный партнер. Он варьируется, но часто 2% фонда поступает от партнеров. Это может быть много.
  • В большой фирме часто все решения принимает один человек. Навсегда.
  • Вы просто число.
  • Скорее всего, вы не сделаете ничего постоянного и никоим образом не измените мир.
  • Если вам нравится работать в команде, это не командный вид спорта.
  • Многие не-GP измучены.
  • В семенных и очень маленьких фирмах зарплаты могут быть довольно ужасными. У фонда в размере 20 миллионов долларов может быть 400000 долларов в год для выплаты каждому — всему персоналу, арендной плате, заработной плате, расходам, командировкам и т. Д.
  • Даже если у вас действительно получается что-то хорошее в этом деле — а у вас, вероятно, нет, — ваш босс, скорее всего, возьмет на себя ответственность за любые выгодные сделки, с которыми вы заключаете.
  • Миру не нужен еще один венчурный капиталист.

Так что сделайте это, если вы искренне увлечены этим и готовы преодолеть трудности — и действительно можете каким-то образом суетиться с самыми лучшими сделками.

Связанные : 10 лучших советов, которые я мог бы дать своему молодому генеральному директору Self

(примечание: обновленная публикация SaaStr Classic)

Опубликовано 29 января 2021 г.

Как открыть фонд

Ниже приводится гостевой пост от отраслевого эксперта, который предпочитает оставаться анонимным и делится с нами этими инсайдерскими советами.Хотя я все еще не плачу по поводу известных управляющих фондами, это проливает дополнительный свет на препятствия, с которыми сталкиваются небольших новаторских участников, которые хотят принести нам новые фонды.

После тщательного исследования вы наконец пришли к выводу, что ни один из средств, доступных вам как частному инвестору, не делает именно то, что вы хотите. Более того, вы уверены, что ваша концепция ослепляет, и что другие люди будут бросать в вас деньги, чтобы вложить деньги в вашу новую концепцию.

Понятно, что нужно создать собственный фонд .

Финансовая пресса полна историй о том, сколько денег зарабатывают компании, управляющие фондами. Если у него такая высокая маржа, безусловно, это отличный бизнес, не так ли?

Конечно, будут комиссии — будь то активные, стратегические, динамические, с низким уровнем риска, доходные или даже, ужас ужасов, пассивные. Основная нормативно-правовая база применяется ко всем инвестиционным инструментам. Вдобавок к этому обычные бизнес-вопросы продвижения и маркетинга по-прежнему актуальны и сопряжены с расходами, независимо от продукта.

Итак, как создать розничный инвестиционный фонд с нуля?

Сборка команды

Ваш первый шаг — найти квалифицированного работника. В идеале это будете вы, но если у вас нет необходимого опыта и квалификации, вам нужно будет нанять кого-то на должность, известную Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA) как CF 30. Это тот, кто, по ее мнению, обладает достаточным опытом и знаниями, либо сдав экзамены, либо провел достаточно времени на рынке, чтобы обладать необходимыми навыками.

Помните, что это не похоже на водительские права, где вы должны сдать определенный тест. В конце концов, Фреду Гудвину разрешили управлять банком, даже если он не имел банковской квалификации.

Отлично, у вас есть функция CF 30. Но вы или ваш сотрудник захотите отпуск или можете заболеть, поэтому вам понадобится еще один в качестве подстраховки. В качестве альтернативы вы можете попросить помощника с соответствующей квалификацией действовать в качестве заместителя, когда вы находитесь на своей яхте. Итак, это уже два сотрудника.

Вам также понадобится сотрудник по контролю и / или отмыванию денег с функцией CF10.

Обычно это выпадает на долю человека, который был наиболее пьяным в пабе, когда это обсуждалось, поскольку он или она на самом деле не знает, что они делают. Но он или она, конечно, будет виноват, если все пойдет по-грушевидно и FCA постучит в дверь.

Вам также понадобится сотрудник по соблюдению нормативных требований. Обычно это выпадает на долю человека, который был наиболее пьяным, когда это обсуждалось.

К счастью, есть много людей, которые не совсем понимают все последствия заполнения, казалось бы, бесконечного потока форм, поэтому эти должности довольно легко разместить.

Создайте свою компанию по управлению фондами

Следующим шагом будет создание компании через Регистрационную палату обычным способом. Это, наверное, самая легкая часть процесса.

Кроме того, вам понадобится офис, компьютер, да и BCP (бизнес-план на случай непредвиденных обстоятельств) на случай, если офис взорвется. Вам, вероятно, также потребуются некоторые каналы данных для новостей и информации о ценах на любые ценные бумаги, в которые вы будете инвестировать. И вам нужен брокер, который должен будет провести с вами некоторую DD (комплексную проверку), чтобы убедиться, что вы являетесь законным, а не каким-то Trashcanistan схема отмывания денег.

Вы можете подумать, что банки захотят открыть для вас новый счет, но не делайте на это ставки. Юристы, бухгалтеры и бухгалтеры также находятся в списке поставщиков услуг.

Проблема в том, чтобы написать бизнес-план, объясняющий FCA, как будет работать бизнес. Много электронных таблиц, письменных и деловых разговоров. Затем это должно быть одобрено квалифицированным бухгалтером (больше гонораров), прежде чем юрист отправит его в FCA (еще больше гонораров).

Если все в порядке, FCA выдаст вам разрешение и обозначение, например BIPRU50K.Это не ваш пароль, а ваша классификация для нормативных целей. Это также означает, что ваша компания должна иметь капитал первого уровня в размере 50 000 евро. Это означает около сорока тысяч акционерного капитала, которые вы никогда не сможете использовать. Может быть, больше, если FCA решит, что текущие расходы компании за 13 недель превысят эту цифру.

Видите ли, он хочет гарантировать, что, если все пойдет не так, как надо, компания сможет выживать в течение четверти года, пока вы возвращаете средства инвесторам.

Подготовить казну компании

Теперь вашей маленькой компании нужен оборотный капитал, чтобы работать сверх нормативного капитала, который вы не можете использовать.И, конечно, это не может быть долг, потому что это повлияет на капитал первого уровня.

Так что копайся в карманы снова.

А вот где все начинает усложняться. Чтобы управлять фондом, вам необходимо получать деньги от общественности, хранить их на отдельном счете, отслеживать сделанные вами инвестиции, любые полученные дивиденды, вычитать ваши расходы и любые другие расходы и регулярно писать инвесторам, чтобы держите их в курсе.

Чтобы убедиться, что все сделано правильно, FCA настаивает на назначении депозитария.Депозитарий фактически состоит из двух ролей: попечителя и хранителя.

Доверительный управляющий на самом деле ничего из этого не делает, он просто следит за тем, чтобы все было сделано правильно. Итак, да, вы догадались, больше сборов.

Депозитарий фактически хранит денежные средства и ценные бумаги от вашего имени. И угадайте, что? Банки, которые этим занимаются, не являются благотворительными организациями и захотят оплачивать свои услуги.

Банки не являются благотворительными организациями и хотят получать деньги за свои услуги.

Все это предполагает, что ваша маленькая компания будет следить за бобами.Если вы это сделаете, FCA скажет, что это увеличивает риск и увеличит ваши требования к капиталу первого уровня.

Альтернативой является поиск другой компании, которая будет предоставлять услуги Уполномоченного корпоративного директора (ACD). По сути, он будет выполнять всю работу бэк-офиса за определенную плату.

Как добраться до денег других людей

Теперь все на месте, и все, что вам нужно сделать, это заставить общественность дать вам деньги. Насколько это может быть сложно, когда мы читаем, сколько мошенников с котельной легко лишают население с трудом заработанных денег?

На самом деле это совсем непросто, потому что, справедливо, общественность очень подозрительно относится к людям, просящим ваши деньги.

Недавние события с Northern Rock, RBS, HBOS, Bradford & Bingley и даже Co-Op только усилили опасения общественности по поводу доверия даже самым давно существующим организациям. Так что попросить кого-нибудь вложить деньги в то, что было создано на прошлой неделе, намного сложнее, чем раньше.

Осталось преодолеть еще одно препятствие. Как менеджеру финансового продукта вам не разрешается приближаться к общественности с просьбой о ведении бизнеса. Обычно управляющие фондами не имеют разрешения FCA на предоставление финансовых советов просто потому, что они не знакомы со всеми другими продуктами на рынке или, что более важно, с финансовым положением отдельного лица.

Следовательно, чтобы продать свой финансовый продукт, вам необходимо воспользоваться услугами посредника, будь то IFA или платформа. Неудивительно, что ни один из этих двух видов бизнеса ничего не делает бесплатно.

Было время, когда структура комиссионных фондов позволяла IFA получать комиссию за отслеживание, чтобы побудить их рекомендовать фонды. Недавняя тенденция к использованию платных консультантов, поощряемая RDR, затруднила предоставление финансовых стимулов IFA для продвижения определенных фондов.

Но это еще не конец.

Хотите билет на международный матч? Как насчет трек-дня в Сильверстоуне? Диапазон рекламных мероприятий, проводимых крупными управляющими фондами, ошеломляет. Для новичка в квартале предложение бокала вина и бутербродов в ближайшем Harvester просто не сократит его, особенно когда посредники привыкли, что их возят в трехдневный круиз на Нормандские острова.

Диапазон рекламных мероприятий, проводимых крупными управляющими фондами, ошеломляет.Если вы предложите бокал вина и бутерброды в ближайшем комбайне, это не значит, что вы его сократите.

Это правда, что некоторые менеджеры предлагали выездные «образовательные» семинары для ознакомления с так называемыми новомодными концепциями, такими как поведенческие финансы, гипотеза эффективного рынка (EMH) и современная теория портфеля (MPT). (Хотя, честно говоря, некоторым из этих идей уже 50 лет, и вы также можете получить Нобелевскую премию за то, что заявили, что они не работают.)

Однако золотое правило по-прежнему действует.Посредники ни за что не платят. Это привилегированная роль поставщика продукта.

Тогда есть платформы. Если вы, потребители, думаете, что они сложны для вас, они еще хуже для управляющих фондами. Это еще один рот, который нужно кормить за счет ежегодной платы за управление (AMC).

Есть несколько исключений, но в целом платформам требуется несколько функций, прежде чем они разместят ваш фонд. К ним относятся минимальный размер, опыт работы не менее трех лет, проявление интереса со стороны ряда IFA, гарантированный уровень потока в первый год, ох, а иногда и авансовый платеж.Насколько дорого может быть ввод кодов SEDOL в электронную таблицу?

Все это можно рассматривать как «водопровод» торговой сети. Это просто создание инфраструктуры, позволяющей инвесторам и посредникам фактически инвестировать в фонд.

Конечно, нет гарантии, что на платформе действительно будет размещен фонд. Как и в любом магазине, они не обязаны предлагать все доступные средства. Они будут предлагать только то, что, по их мнению, они могут продать. Если они не хотят класть ваш фонд на полку, вы ничего не можете сделать.

Проблема саморекламы

Покупателями вашего фонда будут либо посредники, инвестирующие от имени своих клиентов, либо инвесторы, действующие от своего имени.

Помните, что из-за правил FCA управляющим фондами не разрешается рекламировать свои фонды напрямую общественности. Консультации может давать только лицо, обладающее соответствующей квалификацией, которое оценило профиль риска клиента и полностью осознает свое финансовое положение.

Из-за этого все, что могут делать поставщики продуктов, — это создавать объявления, показывающие горы, счастливых людей и другие подобные изображения.

Они не могут размещать объявления, в которых говорится, что этот фонд имеет TER X%, бета Y, альфа X или любые другие конкретные данные, которые вы можете найти в рекламе автомобиля или мобильного телефона, которые могут быть такими совет. Другими словами, вы не можете делать много конкретной рекламы, чтобы создать спрос на свой новый фонд, даже если вы хотите потратить деньги.

IFA могли бы стать более плодородной почвой. Хотя сначала они хотят иметь трехлетний послужной список. Бесполезно для начала бизнеса. Даже если это не является предварительным условием, они обычно настаивают на минимальном размере — скажем, 10 миллионов фунтов стерлингов или даже 100 миллионов фунтов стерлингов, если они хотят быть неудобными.

Причина, по которой они обычно цитируют это, заключается в том, что у них так много клиентов, что они опасаются, что вложат в них столько денег, что в конечном итоге станут их собственниками. Их правила не позволяют им владеть более 10 или 20% любых инвестиций.

Они также могут настаивать на том, чтобы фонд получил рейтинг от одного из агентств. Как вы подходите для получения рейтинга? Смотрите начало этого абзаца и повторяйте.

Даже если эти препятствия можно преодолеть, они поразят вас смертельным испытанием.Никому в их фирме IFA не будет разрешено инвестировать, если она не входит в рекомендуемый список. Как вы попали в их рекомендуемый список? Вернитесь к началу предыдущего абзаца и повторите.

Управление собственным фондом

Среди всей этой административной и маркетинговой деятельности вам все равно придется управлять фондом. И он должен работать, иначе его никто не купит.

Здесь логика может оказаться сложной. Никто не хочет покупать фонд, который находится на дне относительно других.Точно так же немногие инвесторы стремятся вкладывать средства в то, что в последнее время выросло больше, чем его конкуренты.

Среди всей этой административной и маркетинговой деятельности вам все еще нужно управлять фондом…

В любом случае производительность обычно измеряется по одному из основных установленных индексов, которые мы видим и слышим повсюду. Но эти данные являются собственностью компании, которая владеет и рассчитывает их, поэтому, если вы начнете воспроизводить их данные и цитировать их в своих маркетинговых материалах, она будет ожидать некоторого финансового признания своей интеллектуальной собственности.

Это означает — да, как вы уже догадались — больше сборов.

В наши дни ожидается, что менеджеры фондов также будут осуществлять корпоративное управление. Это не означает только голосование за директоров. Это также означает понимание пакетов оплаты и решение, подходят они или нет. И, честно говоря, большая часть публичного раскрытия этих сведений настолько тупа, что делает это упражнение практически бессмысленным.

Тем не менее политики и пресса хотят, чтобы вы проголосовали. Это нормально, за исключением того, что в наши дни номинального владения вам нужно делать это через третью сторону.И знаете что, они заряжаются каждый раз, когда вы это делаете.

На самом деле, управление фондом — это не столько выбор ценных бумаг.

Похожие записи

Вам будет интересно

Открыть гостиницу с нуля: Как открыть гостиницу с нуля?

Что нужно чтобы открыть свое кафе: полный список и перечень – Блог Poster

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко